【熱點導(dǎo)讀】

英偉達聯(lián)手三星等推進6G與AI-RAN建設(shè)

我國建成全球唯一運行中的釷基熔鹽堆

蘿卜快跑每周訂單量超25萬單，全球覆蓋城市22個

機構(gòu)稱供需共振下短劇行業(yè)高景氣或延續(xù)

特斯拉數(shù)據(jù)采集團隊采用攝像頭訓(xùn)練Optimus

產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新持續(xù)推進，AI應(yīng)用有望迎來拐點機遇

【主題詳情】

英偉達聯(lián)手三星等推進6G與AI-RAN建設(shè)

據(jù)媒體報道，英偉達宣布正與三星、SK Telecom、ETRI、KT、LG U+及延世大學(xué)合作開發(fā)AI-RAN和6G基礎(chǔ)設(shè)施。此次合作旨在推動下一代移動網(wǎng)絡(luò)發(fā)展，提升無線通信性能與能效。各方將整合在人工智能與通信技術(shù)領(lǐng)域的優(yōu)勢，加速6G關(guān)鍵技術(shù)的商業(yè)化落地。

東莞證券認(rèn)為，2025年標(biāo)志著6G標(biāo)準(zhǔn)的元年，3GPP已全面啟動6G技術(shù)的研究工作。全球統(tǒng)一的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)是構(gòu)建6G生態(tài)、推動產(chǎn)業(yè)規(guī)模應(yīng)用和持續(xù)發(fā)展的基石。面向未來，必須以標(biāo)準(zhǔn)為引領(lǐng)，加速6G前沿技術(shù)的落地應(yīng)用，將其轉(zhuǎn)化為互通性、商用性和可持續(xù)演進的強大網(wǎng)絡(luò)能力，從而實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化的重大突破。展望后市，2025年通信行業(yè)處于技術(shù)迭代與政策紅利疊加期，AI、量子通信、低空經(jīng)濟等新質(zhì)生產(chǎn)力方向?qū)⒊掷m(xù)釋放增長動能，蜂窩物聯(lián)網(wǎng)模組從庫存調(diào)整中復(fù)蘇回暖，基站、光纜線路數(shù)據(jù)中心等通信設(shè)施建設(shè)有望持續(xù)推進，帶來新的器件、設(shè)備與服務(wù)運營需求，建議關(guān)注“技術(shù)商用+政策催化+業(yè)績確定性”三大主線下的企業(yè)機遇。

公司方面，本川智能已在5G、6G等應(yīng)用領(lǐng)域與部分頭部通訊設(shè)備廠商開展長期技術(shù)交流與合作，并通過產(chǎn)學(xué)研等方式在6G通訊用高端PCB印制電路板的研究、設(shè)計以及材料加工工藝等方面展開前瞻性布局。信維通信的中央研究院正在進行6G前沿技術(shù)的研發(fā)。公司已實現(xiàn)從LCP薄膜研發(fā)到器件創(chuàng)新再到模組整合的全鏈條突破，構(gòu)建起覆蓋天線仿真、材料設(shè)計、性能優(yōu)化、量產(chǎn)制造的一站式解決方案，這一方案為6G全域場景提供底層支撐。

我國建成全球唯一運行中的釷基熔鹽堆

中國科學(xué)院上海應(yīng)用物理研究所牽頭建成的2MWt液態(tài)燃料釷基熔鹽實驗堆，近日首次實現(xiàn)釷鈾核燃料轉(zhuǎn)換，并獲取釷入堆后的關(guān)鍵運行數(shù)據(jù)，成為目前國際上唯一運行且實現(xiàn)釷燃料入堆的熔鹽堆。該堆具有固有安全、無水冷卻、常壓工作和高溫輸出等優(yōu)勢，契合我國富釷資源稟賦，為能源安全提供新路徑。2017年選址民勤縣，2024年完成全球首次熔鹽堆加釷。實驗堆整體國產(chǎn)化率超90%，核心設(shè)備全部自主可控，標(biāo)志著我國在第四代核能技術(shù)領(lǐng)域持續(xù)領(lǐng)跑。

相比其他發(fā)電方式，核電機組的年發(fā)電利用小時數(shù)常年保持在7000小時以上，位居所有電源之首，而且在生產(chǎn)過程中不排放二氧化硫、氮氧化物、煙塵和二氧化碳。華福證券俞能飛分析指出，我國釷資源儲量豐富，釷基熔鹽堆可以助力能源獨立，市場前景廣闊。我國的釷基熔鹽堆能源系統(tǒng)（TMSR）制定了實驗堆、研究堆、示范堆三步走發(fā)展戰(zhàn)略。根據(jù)規(guī)劃，今后還將在甘肅建立世界首座小型模塊化釷基熔鹽研究堆，用于高功率、高輻照工況下釷基熔鹽堆科學(xué)問題與關(guān)鍵技術(shù)的工程熱驗證。

上市公司中，方大炭素與中國科學(xué)院先進核能創(chuàng)新研究院決定建立戰(zhàn)略合作關(guān)系，雙方一致同意在先進核石墨與碳基材料、高端熔鹽及其應(yīng)用等方面開展多層次多形式的緊密技術(shù)合作。蘭石重裝是國內(nèi)核電用板式熱交換器主要供應(yīng)商，市場占有率國內(nèi)第一。公司在高溫氣冷堆、釷基熔鹽堆技術(shù)等四代核電領(lǐng)域具有豐富的技術(shù)儲備和產(chǎn)品銷售。

蘿卜快跑每周訂單量超25萬單，全球覆蓋城市22個

據(jù)報道，隨著蘿卜快跑在北京、上海、武漢、深圳、香港、迪拜、阿布扎比等城市的規(guī)?；渴?，蘿卜快跑目前的全球覆蓋城市數(shù)量已經(jīng)達到22座。 據(jù)蘿卜快跑相關(guān)人士透露，截至10月31日，蘿卜快跑每周訂單量超25萬單，且100%為全無人訂單。

東莞證券指出，考慮到Robotaxi模式的可行性以及成本下降帶來的利潤提升，預(yù)計未來市場規(guī)模將快速擴張。預(yù)計到2030年，Robotaxi服務(wù)將進入商業(yè)化成熟階段，并在全球主要地區(qū)進行部署。Robotaxi正迎來商業(yè)化拐點，政策支持、技術(shù)成熟和成本下降共同推動行業(yè)爆發(fā)。其有望變革出行方式，潛在市場星辰大海，預(yù)計帶動相關(guān)智能駕駛零部件滲透率快速提升。

上市公司中，萬馬科技表示，在Robotaxi領(lǐng)域，公司于今年上半年與國內(nèi)某無人駕駛公司簽署業(yè)務(wù)合作協(xié)議，并于近期與哈啰、曹操出行等廠商達成合作。高德紅外全資子公司軒轅智駕致力于將遠(yuǎn)紅外技術(shù)應(yīng)用于智能汽車。軒轅智駕目前已與陜汽重卡、百度新干線等商用車完成了定點，在乘用車領(lǐng)域也已獲得吉利汽車、東風(fēng)猛士和廣汽埃安的定點通知書，生產(chǎn)的車載紅外設(shè)備已按車企節(jié)點要求隨車型量產(chǎn)，同時新獲吉利極氪、國內(nèi)頭部Robotaxi企業(yè)項目定點通知書。世運電路作為T客戶的核心PCB供應(yīng)商，持續(xù)高效響應(yīng)客戶需求，目前已向其供應(yīng)自動駕駛相關(guān)的PCB產(chǎn)品。

機構(gòu)稱供需共振下短劇行業(yè)高景氣或延續(xù)

記者從新疆維吾爾自治區(qū)總工會獲悉，2025微短劇（短視頻）產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展論壇日前成功舉辦，論壇現(xiàn)場發(fā)布“新疆工會新聞微短劇創(chuàng)制聯(lián)合體成立暨合作伙伴招募計劃”。

隨著用戶規(guī)模的持續(xù)擴大與產(chǎn)業(yè)鏈條的逐步成熟﹐微短劇在短短數(shù)年間實現(xiàn)了從“野蠻生長”到“精品化轉(zhuǎn)型”的跨越。開源證券研報指出，供需共振下，短劇高景氣或延續(xù)。需求側(cè)，艾媒咨詢調(diào)查顯示，超七成用戶形成短劇觀看習(xí)慣，短劇已成為用戶的剛性娛樂消費。供給側(cè)，短劇內(nèi)容及創(chuàng)作者數(shù)量高增，截至2025年2月，快手短劇內(nèi)容消費業(yè)務(wù)中心累計上傳新劇數(shù)量已超過5.3萬部，快手短劇IAP+IAA累計作者同比提升61倍。

上市公司中，?？垂煞菸⒍虅?nèi)容已在抖音、快手、微信、番茄、百度、紅果及自營短劇APP等多平臺上線。公司微短劇業(yè)務(wù)圍繞“一個微短劇基地、一個產(chǎn)品矩陣、一批精品微短劇”的發(fā)展思路，積極整合行業(yè)優(yōu)質(zhì)資源，著力構(gòu)建“投資+制作+發(fā)行”全產(chǎn)業(yè)鏈生態(tài)。中文在線旗下短劇APP FlareFlow自2025年9月以來增長勢頭持續(xù)強勁，近期成功登頂美區(qū)GooglePlay與AppStore娛樂應(yīng)用免費榜雙榜首，并躋身美區(qū)AppStore海外短劇暢銷榜前五以及德國GooglePlay娛樂應(yīng)用免費榜前三。目前FlareFlow累計下載量突破1,000萬人次，上線作品已超2,400部。

特斯拉數(shù)據(jù)采集團隊采用攝像頭訓(xùn)練Optimus

據(jù)報道，特斯拉正利用一支數(shù)據(jù)采集團隊來訓(xùn)練Optimus機器人如何像人類一樣行動。數(shù)據(jù)采集員需在八小時的輪班中，重復(fù)數(shù)百次拿起杯子、擦拭桌子、拉開窗簾等動作，其過程將由安裝在頭盔和背包上，以及環(huán)境周圍的攝像頭記錄。

中信證券指出，具身智能產(chǎn)業(yè)發(fā)展如火如荼，在資本、政策、企業(yè)、人才的協(xié)同共振下，產(chǎn)業(yè)飛輪以超乎尋常的速度旋轉(zhuǎn)。訓(xùn)練數(shù)據(jù)是由“半商業(yè)化”走向“全商業(yè)化”的關(guān)鍵一環(huán)。建議額外重視掌握數(shù)據(jù)話語權(quán)的標(biāo)的，尤其重視在數(shù)據(jù)、模型及本體三大要素上皆有階段性成功布局之企業(yè)。

上市公司中，利亞德表示，在具身智能領(lǐng)域，虛擬動點是同時具備數(shù)據(jù)、服務(wù)、算法以及硬件能力的企業(yè)。憑借在AI與空間計算層面的深厚積累，目前已為多家機器人廠商提供了包括數(shù)據(jù)采集、仿真訓(xùn)練、遙操作訓(xùn)練等在內(nèi)的多種數(shù)據(jù)和訓(xùn)練服務(wù)。中聯(lián)重科已發(fā)布云谷具身智能大模型和工具鏈，通過突破多模態(tài)數(shù)據(jù)處理、GPU算力調(diào)度、分布式訓(xùn)練等關(guān)鍵技術(shù)，集成數(shù)據(jù)采集、模型訓(xùn)練、仿真評測、OTA部署四大核心模塊，覆蓋具身智能算法開發(fā)的全流程需求。新時達已明確了年底前的四大重點數(shù)據(jù)采集與驗證場景，分別是：自適應(yīng)抓取機器人系統(tǒng)、智慧焊接、柔性自動化PCB板卡質(zhì)檢、雙臂協(xié)同裝配。

產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新持續(xù)推進，AI應(yīng)用有望迎來拐點機遇

行業(yè)媒體報道，近日有科技媒體公布了首支完全由生成式AI制作的電視廣告《計劃快速開溜？》，講述了火雞為逃離感恩節(jié)，利用谷歌搜索的AI模式成功規(guī)劃并前往安全地點的故事。該公司確認(rèn)，這支廣告短片目的是展現(xiàn)AI技術(shù)在商業(yè)廣告制作領(lǐng)域的巨大潛力，制作全程使用了其自研的視頻生成模型Veo3以及相關(guān)AI工具，從創(chuàng)意構(gòu)思到最終畫面均由AI主導(dǎo)完成。

中信證券表示，10月以來，OpenAI、xAI等陸續(xù)更新大模型能力，產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新持續(xù)推進，持續(xù)利好AI應(yīng)用落地。與此同時，國產(chǎn)AI應(yīng)用有望迎來拐點機遇，外部環(huán)境變化疊加國內(nèi)政策支持，未來應(yīng)用的國產(chǎn)化、AI化支持力度或?qū)⒏语@著?？春脟鴥?nèi)公司憑借產(chǎn)品與工程化能力、創(chuàng)新與迭代速度等優(yōu)勢在AI應(yīng)用出海的投資機遇，建議關(guān)注算力產(chǎn)業(yè)鏈、通用Agent應(yīng)用、垂直Agent應(yīng)用等方向。

上市公司中，金山辦公上半年發(fā)布WPSAI3.0并推出原生Office辦公智能體，包括AI改文檔、靈犀語音助手、WPSAIPPT、WPS知識庫等全新功能。原生Office辦公智能體“WPS靈犀”作為WPSAI3.0的核心能力載體，融合多項AI功能，根據(jù)需求調(diào)用不同能力執(zhí)行相關(guān)操作，智能高效完成復(fù)雜任務(wù)，標(biāo)志著公司AI能力由工具型應(yīng)用向協(xié)同智能體轉(zhuǎn)變。鼎捷數(shù)智業(yè)務(wù)領(lǐng)域已全面覆蓋工業(yè)軟件的四大類別，包括研發(fā)設(shè)計類、數(shù)字化管理類、生產(chǎn)控制類及AIoT類，并持續(xù)推進鼎捷雅典娜平臺的研發(fā)升級與數(shù)智驅(qū)動的AI新應(yīng)用拓展。