【今日導(dǎo)讀】

科技巨頭紛紛加碼AI投資，算力行業(yè)遠(yuǎn)期景氣度有望延續(xù)

科技部稱人形機(jī)器人整機(jī)技術(shù)實(shí)現(xiàn)突破

中國(guó)已成為全球最大的儲(chǔ)能市場(chǎng)，新型儲(chǔ)能裝機(jī)近五年增20倍

多模態(tài)AI創(chuàng)企生數(shù)科技再獲數(shù)億元融資

端側(cè)AI落地的重要應(yīng)用場(chǎng)景，AIPC將推動(dòng)產(chǎn)業(yè)生態(tài)加速迭代

英偉達(dá)50億美元投資英特爾，AI驅(qū)動(dòng)全球半導(dǎo)體行業(yè)景氣延續(xù)

松下控股旗下公司宣布將致力于生產(chǎn)全固態(tài)電池

【主題詳情】

科技巨頭紛紛加碼AI投資，算力行業(yè)遠(yuǎn)期景氣度有望延續(xù)

微軟近日發(fā)布美國(guó)威斯康星州人工智能數(shù)據(jù)中心情況更新。微軟表示，該中心將按計(jì)劃于2026年初完成建設(shè)并投運(yùn)，兌現(xiàn)最初33億美元的投資承諾，已開(kāi)始招聘全職員工支持其運(yùn)營(yíng)。微軟承諾在未來(lái)三年內(nèi)再投入40億美元，建設(shè)規(guī)模相似的第二座數(shù)據(jù)中心，將使該公司在威斯康星州的總投資規(guī)模超過(guò)70億美元。

東方財(cái)富證券認(rèn)為，北美老牌科技巨頭也在政策支持下加碼AI投資，超1.5萬(wàn)億的累計(jì)承諾長(zhǎng)期投資金額進(jìn)一步拓展AI算力產(chǎn)業(yè)的市場(chǎng)空間。OpenAI與微軟實(shí)現(xiàn)算力解綁后與北美老牌科技公司共同推高AI與云業(yè)務(wù)支出，在算力資源供不應(yīng)求的背景下偏好通過(guò)長(zhǎng)期訂單鎖定算力產(chǎn)能，算力供給側(cè)積壓訂單激增，行業(yè)遠(yuǎn)期景氣度有望延續(xù)。建議持續(xù)關(guān)注數(shù)據(jù)中心光通信、銅互連、溫控設(shè)備、交換機(jī)行業(yè)公司。

上市公司中，華塑科技向其提供BMS產(chǎn)品及相關(guān)服務(wù)。公司通過(guò)海外設(shè)備廠商，配套向微軟在海外的數(shù)據(jù)中心提供BMS產(chǎn)品。星網(wǎng)銳捷與包括微軟、IBM、浪潮、Vmware、華為、也包括科大訊飛等眾多業(yè)內(nèi)廠商都有戰(zhàn)略合作。

科技部稱人形機(jī)器人整機(jī)技術(shù)實(shí)現(xiàn)突破

據(jù)媒體報(bào)道，科技部部長(zhǎng)陰和俊表示，在人形機(jī)器人方面，整機(jī)技術(shù)實(shí)現(xiàn)突破，多模態(tài)感知、大腦-小腦模型等關(guān)鍵技術(shù)取得進(jìn)展，促進(jìn)了與具身智能的深度融合，正在推動(dòng)人形機(jī)器人在汽車制造、物流搬運(yùn)、電力巡檢等場(chǎng)景加速落地應(yīng)用，為未來(lái)萬(wàn)億級(jí)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展奠定了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

中國(guó)電子學(xué)會(huì)預(yù)測(cè)，到2030年，中國(guó)人形機(jī)器人市場(chǎng)規(guī)模有望達(dá)到約8700億元。華鑫證券認(rèn)為，今年Q4機(jī)器人主線行情仍然由T引領(lǐng)，關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)在于OptimusGen3發(fā)布，其優(yōu)秀產(chǎn)品力有望充分提振明年機(jī)器人量產(chǎn)預(yù)期，板塊進(jìn)入新品發(fā)布&量產(chǎn)指引雙重催化帶來(lái)的上升行情。

公司方面，長(zhǎng)盛軸承與機(jī)器人產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)方保持緊密溝通及合作，包括機(jī)器人主機(jī)廠、相關(guān)供應(yīng)商及靈巧手研發(fā)生產(chǎn)廠家。公司在機(jī)器人領(lǐng)域的研究方向主要是應(yīng)用于關(guān)節(jié)處的自潤(rùn)滑軸承、部分直線執(zhí)行器中的產(chǎn)品，以及靈巧手的相關(guān)零部件。江蘇雷利在機(jī)器人領(lǐng)域，公司自主研發(fā)空心杯電機(jī)、精密齒輪箱、滾珠絲杠、行星滾柱絲杠、無(wú)框力矩電機(jī)等產(chǎn)品，形成了覆蓋靈巧手、旋轉(zhuǎn)關(guān)節(jié)、線性關(guān)節(jié)的全維度運(yùn)動(dòng)控制系統(tǒng)解決方案。

中國(guó)已成為全球最大的儲(chǔ)能市場(chǎng)，新型儲(chǔ)能裝機(jī)近五年增20倍

近日，四川省成都市經(jīng)信局印發(fā)通知，啟動(dòng)2024年儲(chǔ)能項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)補(bǔ)貼的申報(bào)工作，擬對(duì)2023年以來(lái)新建投運(yùn)的儲(chǔ)能項(xiàng)目（抽水蓄能項(xiàng)目除外），按年實(shí)際放電量給予0.3元/千瓦時(shí)的運(yùn)營(yíng)補(bǔ)貼，裝機(jī)規(guī)模5萬(wàn)千瓦以下的，單個(gè)項(xiàng)目年度最高補(bǔ)貼為500萬(wàn)元；裝機(jī)規(guī)模5萬(wàn)千瓦（含）至10萬(wàn)千瓦以下的，單個(gè)項(xiàng)目年度最高補(bǔ)貼為800萬(wàn)元；裝機(jī)規(guī)模10萬(wàn)千瓦（含）以上，單個(gè)項(xiàng)目年度最高補(bǔ)貼為1000萬(wàn)元。

數(shù)據(jù)顯示，目前中國(guó)已成為全球最大的儲(chǔ)能市場(chǎng)，2024年末中國(guó)新增新型儲(chǔ)能裝機(jī)突破1億千瓦時(shí)，近五年累計(jì)增長(zhǎng)了20倍，儲(chǔ)能電池和系統(tǒng)出貨量分別占全球市場(chǎng)的90%和70%以上。浙商證券研報(bào)指出，展望后續(xù)，隨著各省136號(hào)文承接方案逐步落地，大儲(chǔ)盈利模式逐步明晰并優(yōu)化，儲(chǔ)能需求開(kāi)始由政策導(dǎo)向轉(zhuǎn)變?yōu)槭袌?chǎng)導(dǎo)向。后續(xù)若容量電價(jià)推廣，經(jīng)濟(jì)性將更加顯現(xiàn)。商業(yè)模式的邊際改善推動(dòng)國(guó)內(nèi)儲(chǔ)能需求超預(yù)期。此外，除了國(guó)內(nèi)儲(chǔ)能需求高景氣以外，海外儲(chǔ)能也呈現(xiàn)高景氣。

上市公司中，盛弘股份表示，在儲(chǔ)能領(lǐng)域，相關(guān)產(chǎn)品適配交直流一體系統(tǒng)，可優(yōu)化大型儲(chǔ)能電站能效。艾羅能源是國(guó)際知名的光伏儲(chǔ)能系統(tǒng)及產(chǎn)品提供商，向全球客戶提供光伏儲(chǔ)能逆變器、儲(chǔ)能電池以及并網(wǎng)逆變器等產(chǎn)品，產(chǎn)品應(yīng)用于家庭、工商業(yè)和大型電站場(chǎng)景等。在西藏的阿里結(jié)則茶卡鹽湖示范項(xiàng)目中，采用了艾羅地面電站級(jí)并網(wǎng)逆變器C3-GRANDHV。

多模態(tài)AI創(chuàng)企生數(shù)科技再獲數(shù)億元融資

近日，多模態(tài)賽道明星創(chuàng)業(yè)公司生數(shù)科技宣布完成數(shù)億元人民幣的A輪融資。新一輪融資將用于模型研發(fā)和技術(shù)創(chuàng)新，探索多模態(tài)大模型的智能上限和應(yīng)用廣度，同時(shí)將持續(xù)加強(qiáng)產(chǎn)品拓展、用戶服務(wù)、產(chǎn)業(yè)合作和全球商業(yè)布局。

生數(shù)科技融資負(fù)責(zé)人表示，多模態(tài)生成技術(shù)在數(shù)字內(nèi)容產(chǎn)業(yè)中的商業(yè)化進(jìn)程正在加速，但目前仍處于早期階段。預(yù)計(jì)在未來(lái)三年內(nèi)，多模態(tài)生成將重塑全球數(shù)字內(nèi)容的生產(chǎn)方式，全面滲透到各行各業(yè)的內(nèi)容生產(chǎn)與消費(fèi)環(huán)節(jié)。中金公司指出，進(jìn)入2025年，視頻生成美學(xué)質(zhì)量、角色一致性、清晰度、生成效率大幅進(jìn)步，視頻生成已經(jīng)初步進(jìn)入影視、電商、廣告場(chǎng)景成為生產(chǎn)力工具，各家以垂類SaaS訂閱制形成早期商業(yè)模式。根據(jù)Fortune Business Insights，2024年AI視頻生成全球規(guī)模約6億美元，根據(jù)中金公司測(cè)算，中期P端和B端生產(chǎn)力工具市場(chǎng)規(guī)模有望達(dá)到100億美元，如下探到C端生產(chǎn)力市場(chǎng)則具備更廣闊空間，當(dāng)前處在高成長(zhǎng)性賽道的早期階段。

上市公司中，昆侖萬(wàn)維推出Matrix-Zero世界模型。該模型包含3D場(chǎng)景生成大模型與可交互視頻生成大模型兩部分，后者提供以用戶輸入為核心驅(qū)動(dòng)的可交互空間智能視頻生成方案，支持根據(jù)用戶實(shí)時(shí)輸入生成互動(dòng)視頻效果，具備更精準(zhǔn)控制的Action Model。華策影視已經(jīng)AI能力融入從內(nèi)容研發(fā)、評(píng)估到制作、分發(fā)的每個(gè)環(huán)節(jié)，大大提高了業(yè)務(wù)節(jié)點(diǎn)的效率。文生視頻方面，依托于華策語(yǔ)料和知識(shí)庫(kù)，在短劇空鏡頭、大場(chǎng)面遠(yuǎn)景制作、測(cè)試片和宣發(fā)等業(yè)務(wù)場(chǎng)景均已有使用。中文在線表示，依托“逍遙大模型”文本生成及理解能力、結(jié)合業(yè)界領(lǐng)先的多模態(tài)AI視頻生成技術(shù)，公司打造覆蓋智能廣告投放全流程的逍遙AI Agent系統(tǒng)。

端側(cè)AI落地的重要應(yīng)用場(chǎng)景，AIPC將推動(dòng)產(chǎn)業(yè)生態(tài)加速迭代

知名分析師郭明錤發(fā)文表示，英偉達(dá)與英特爾合作有望定義AIPC并加速其發(fā)展。對(duì)英偉達(dá)而言，自行開(kāi)發(fā)WindowsonARM處理器的不確定性高；對(duì)英特爾而言，要在GPU領(lǐng)域快速提升競(jìng)爭(zhēng)力難度高。兩者合作（CPU+GPU）有望在PC生態(tài)中形成強(qiáng)綜效與優(yōu)勢(shì)。服務(wù)器方面，英特爾擁有x86服務(wù)器企業(yè)客戶與充足資源；英偉達(dá)擁有技術(shù)優(yōu)勢(shì)，若雙方高度整合技術(shù)與銷售優(yōu)勢(shì)，將有機(jī)會(huì)顯著受惠于龐大的潛在需求。

中原證券指出，AIPC是端側(cè)AI落地的重要應(yīng)用場(chǎng)景，將推動(dòng)PC產(chǎn)業(yè)生態(tài)加速迭代。具備AI功能的個(gè)人電腦（AIPC）的問(wèn)世有望重振市場(chǎng)并改變用戶體驗(yàn)，將專用的AI加速硬件集成到PC中，可以在效率、生產(chǎn)力、協(xié)作和創(chuàng)造力方面實(shí)現(xiàn)驚人的創(chuàng)新。AIPC是終端、邊緣計(jì)算和云技術(shù)的顛覆性混合體，它不僅重新定義生產(chǎn)力，也將推動(dòng)PC產(chǎn)業(yè)生態(tài)加速迭代。頭部PC廠商視AIPC為重要的創(chuàng)新機(jī)會(huì)，PC行業(yè)迎來(lái)iPhone時(shí)刻。

上市公司中，龍旗科技AI PC方面，公司多款產(chǎn)品順利完成開(kāi)發(fā)與交付，其中與兩家國(guó)內(nèi)頭部客戶的產(chǎn)品分別實(shí)現(xiàn)了落地量產(chǎn)和研發(fā)工作圓滿收官。鵬鼎控股已構(gòu)建覆蓋AI手機(jī)、AI PC、AI眼鏡等AI端側(cè)消費(fèi)品的全場(chǎng)景產(chǎn)品矩陣，并已成為全球AI端側(cè)產(chǎn)品供應(yīng)鏈中不可或缺的力量。春秋電子是筆記本電腦結(jié)構(gòu)件供應(yīng)商中較少的擁有自主模具設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力的生產(chǎn)企業(yè)。公司與聯(lián)想、戴爾、惠普、三星電子、東芝、LG等世界領(lǐng)先的筆記本電腦品牌商，與緯創(chuàng)、廣達(dá)、華勤等行業(yè)內(nèi)具備充足產(chǎn)能的代工廠均建立了長(zhǎng)期穩(wěn)定的合作關(guān)系。

英偉達(dá)50億美元投資英特爾，機(jī)構(gòu)稱AI驅(qū)動(dòng)全球半導(dǎo)體行業(yè)景氣延續(xù)

據(jù)媒體報(bào)道，英偉達(dá)將投資50億美元于英特爾，每股價(jià)格為23.28美元。英偉達(dá)與英特爾9月18日宣布建立合作關(guān)系。在數(shù)據(jù)中心領(lǐng)域，英特爾將為英偉達(dá)定制x86 CPU，由英偉達(dá)將其集成至人工智能基礎(chǔ)設(shè)施平臺(tái)并投放市場(chǎng)。在個(gè)人計(jì)算領(lǐng)域，英特爾將生產(chǎn)并向市場(chǎng)供應(yīng)集成英偉達(dá)RTX GPU芯片的x86系統(tǒng)級(jí)芯片（SOC）。

在人工智能大時(shí)代浪潮下，全球半導(dǎo)體行業(yè)都受到廣泛關(guān)注。2025年2季度A股半導(dǎo)體板塊歸母凈利潤(rùn)同環(huán)比均有增長(zhǎng)，盈利修復(fù)趨勢(shì)凸顯，未來(lái)伴隨著下游終端需求逐漸復(fù)蘇，有望進(jìn)一步迎來(lái)行業(yè)景氣度底部反轉(zhuǎn)。東海證券表示，半導(dǎo)體行業(yè)需求在緩慢復(fù)蘇，價(jià)格有所回暖，海外壓力下自主可控力度依然在不斷加大，可逢低緩慢布局。

公司方面，龍芯中科的首款GPGPU芯片9A1000的研發(fā)基本完成，三季度內(nèi)會(huì)交付流片。通富微電是AMD最大的封裝測(cè)試供應(yīng)商，為其封測(cè)CPU、GPU、服務(wù)器等產(chǎn)品。

松下控股旗下公司宣布將致力于生產(chǎn)全固態(tài)電池

松下控股旗下的松下能源公司近日宣布，將致力于生產(chǎn)被視為新一代電池?zé)衢T候選的“全固態(tài)電池”。與鋰離子電池相比，全固態(tài)電池起火風(fēng)險(xiǎn)低，且能在高溫環(huán)境下工作。松下能源將運(yùn)用這些特點(diǎn)，設(shè)想用于工業(yè)機(jī)械等，力爭(zhēng)2026年度實(shí)現(xiàn)樣品出貨。

憑借高能量密度、卓越安全性及寬溫域適應(yīng)性等核心優(yōu)勢(shì)，固態(tài)電池不僅能夠逐步替代現(xiàn)有液態(tài)鋰電池在新能源汽車、儲(chǔ)能等領(lǐng)域的應(yīng)用，更有望開(kāi)拓低空、機(jī)器人和數(shù)據(jù)中心等新興市場(chǎng)。興業(yè)證券表示，自2024年下半年以來(lái)，固態(tài)電池領(lǐng)域催化事件頻發(fā)，推動(dòng)鋰電板塊整體景氣度回升，鋰電板塊盈利端修復(fù)與估值提升的預(yù)期愈發(fā)明確。在國(guó)家政策的強(qiáng)力支持背景下，產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)企業(yè)相繼發(fā)布全固態(tài)電池技術(shù)解決方案，同時(shí)低空經(jīng)濟(jì)、機(jī)器人等新興應(yīng)用場(chǎng)景的需求催化持續(xù)釋放，多重利好疊加下，固態(tài)電池產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程有望提前加速。目前初代全固態(tài)電池材料體系已定型，材料性能和設(shè)備接近量產(chǎn)要求，預(yù)計(jì)25H2進(jìn)入固態(tài)電池設(shè)備和材料企業(yè)定點(diǎn)的關(guān)鍵期。

上市公司中，天賜材料在固態(tài)電池材料方面，目前公司主要布局硫化物和氧化物體系的相關(guān)材料，公司硫化物路線的固態(tài)電解質(zhì)處于中試階段，現(xiàn)階段主要配合下游電池客戶做材料技術(shù)驗(yàn)證。欣旺達(dá)固態(tài)電池研發(fā)順利，公司正在積極探索商業(yè)化落地方案。聯(lián)贏激光高度重視固態(tài)電池生產(chǎn)設(shè)備的研發(fā)制造，已為包括頭部電池廠在內(nèi)的多家客戶提供了中試線和量產(chǎn)裝配線。寧德時(shí)代是公司重要客戶，公司為其包括固態(tài)電池在內(nèi)的多種產(chǎn)品生產(chǎn)線提供了設(shè)備。