【今日導讀】

特斯拉第三版Optimus機器人將解決手部靈活性

CFM稱四季度存儲市場價格將迎來全面上漲

螞蟻數(shù)科與朗新科技集團共同宣布成立“螞蟻鏈信”

“政策支持+行業(yè)公司深度布局”下固態(tài)電池產業(yè)進展持續(xù)加速

硅基負極已經在多個場景逐步開啟規(guī)模級應用

預訂火爆，部分產品提前售罄，機構稱旅游行業(yè)延續(xù)高景氣

【主題詳情】

特斯拉第三版Optimus機器人將解決手部靈活性

據(jù)媒體報道，特斯拉創(chuàng)始人埃隆·馬斯克在All-In峰會上談及擎天柱（Optimus）機器人的最新情況。馬斯克將Optimus機器人稱為“人類歷史上最偉大的產品”，稱目前正在設計的第三版Optimus將解決手部靈活性、擁有AI大腦，并且有望實現(xiàn)量產，這三個優(yōu)勢是其他所有同行都達不到的。

國泰海通證券表示，隨著人形機器人逐步量產，靈巧手也有望迎來規(guī)模化發(fā)展。目前靈巧手正向更高的仿生度、集成化和智能化的方向發(fā)展，是人形機器人的“神經末梢”與價值高地。

公司方面，鳴志電器在人形機器人應用領域專注于手掌模組及指模所用的控制電機模組的研發(fā)和制造。漢威科技已經建立“觸覺—平衡—力控—嗅覺”的產品矩陣，F(xiàn)PT壓力觸覺檢測模組能夠判斷物體的形狀和硬度，適用于靈巧手。

CFM稱四季度存儲市場價格將迎來全面上漲

據(jù)媒體報道，CFM閃存市場最新報告顯示，預計包括中國企業(yè)在內的各大原廠四季度將迎來價格普漲行情，為明年春季行情走勢奠定基調。此次漲價主要聚焦在企業(yè)級和手機市場上，預計Q4企業(yè)級存儲價格將實現(xiàn)個位數(shù)漲幅，手機嵌入式存儲價格也將小幅上揚。

國金證券表示，供給端，減產效應顯現(xiàn)，原廠將產能錨定更具利潤空間的先進產品，存儲大廠合約開啟漲價。例如，25Q3DRAM與NAND合約價環(huán)比均不同程度漲價，DRAM漲幅更甚。需求端，云計算大廠capex投入開始啟動，AI相關需求預期被大幅調高，對應企業(yè)級存儲需求開始增多；同時消費電子終端為旺季備貨，補庫需求也在加強。整體，存儲器進入明顯的趨勢向上階段。持續(xù)看好企業(yè)級存儲需求及利基型DRAM國產化替代。

公司方面，香農芯創(chuàng)在高端存儲領域歷經多年耕耘，現(xiàn)已形成“分銷+產品”一體兩翼的發(fā)展格局。公司聯(lián)合海力士、大普微聯(lián)合設立海普存儲發(fā)力企業(yè)級SSD和RDIMM產品。海普存儲已完成企業(yè)級DDR4、DDR5、Gen4eSSD的研發(fā)、試產，產品性能優(yōu)異，用于云計算存儲（數(shù)據(jù)中心服務器）等領域。信宇人子公司亞微新材有協(xié)助客戶進行國產磁電存儲介質材料涂布工藝的開發(fā)與設計。

螞蟻數(shù)科與朗新科技集團共同宣布成立“螞蟻鏈信”

近日，在新能源數(shù)字資產社區(qū)秋季峰會上，螞蟻數(shù)科與朗新科技集團共同宣布成立“螞蟻鏈信”，該公司將基于區(qū)塊鏈、IOT和AI等核心技術開展綠色資產管理、動態(tài)評級定價等產品服務。在“雙碳”目標驅動下，當前風電、光伏等綠色發(fā)電資產規(guī)模和電動汽車、算力服務等用電負荷規(guī)模激增，傳統(tǒng)綠色資產管理和評級模式存在數(shù)據(jù)孤島問題，難以實時反映設備運行、電價波動及政策風險，導致資產動態(tài)評價能力缺失。螞蟻鏈信依托雙方技術優(yōu)勢，構建了覆蓋“資產上鏈-數(shù)據(jù)聚合-資產管理-評級定價”的全鏈條服務平臺。

參考IEA和OECD數(shù)據(jù)，RWA主要底層綠色資產的規(guī)模2024年約7.5萬億美元，至2030年約16萬億美元，5年CAGR為13%，為螞蟻鏈信面向的主要市場。天風計算機繆欣君團隊指出，據(jù)產業(yè)調研情況，資產上鏈服務費率普遍在0.8%~1%，上鏈后融資服務費率在2~3%，整體服務費率平均3.4%，假設滲透率30%，即2030年市場空間為1632億。

上市公司中，朗新集團與螞蟻數(shù)科合作于去年8月在香港完成國內首單基于新能源實體資產RWA，為旗下聚合充電平臺新電途運營的9,000個充電樁以RWA形式在香港完成發(fā)行獲得融資。科力遠是《可信區(qū)塊鏈實體資產可信上鏈技術規(guī)范》的參與編寫單位。2025年3月26日，《規(guī)范》正式立項并啟動撰寫，作為首個RWA上鏈技術規(guī)范，標志著實體資產RWA邁入標準化新階段，公司在其中積極發(fā)揮作用，助力構建可信數(shù)字基座。

“政策支持+行業(yè)公司深度布局”下固態(tài)電池產業(yè)進展持續(xù)加速

行業(yè)媒體報道，近日，固態(tài)離子能源科技（武漢）有限公司總部建設項目在武漢經開區(qū)軍山科技城正式啟動，標志著離子能源總部成功落戶武漢，邁出從技術研發(fā)邁向產業(yè)化布局的關鍵一步。離子能源總部選址軍山科技城三期2號廠房，總建筑面積9978平方米。這里不僅是公司的“研發(fā)大腦”——設立固態(tài)電池材料研發(fā)實驗室、電芯安全與性能檢測中心，致力于核心技術的突破；同時也是“產業(yè)轉化樞紐”。

國金證券認為，產業(yè)化拐點在即，重視固態(tài)電池投資機會。從產業(yè)終局看，固態(tài)電池替代空間廣闊，消費電子、eVTOL、動力電池、機器人為核心應用場景；作為“新能源2.0”時代的戰(zhàn)略高地，固態(tài)電池得到政策支持與大廠深度布局，產業(yè)進展持續(xù)加速。

上市公司中，信宇人已經針對半固態(tài)和全固態(tài)電池設備的研發(fā)進行了前瞻性的布局，與客戶在固態(tài)電池領域持續(xù)深化合作。天奈科技已和國內主流研發(fā)固態(tài)/半固態(tài)電池生產企業(yè)建立了穩(wěn)定的客戶關系。目前，公司在固態(tài)電池領域CNT供貨量占據(jù)市場絕大部分份額，并向海外多家固態(tài)電池廠商提供相關產品，特別是美國的Q客戶，公司為其獨家供應商。海目星是業(yè)內首家同時進行“鋰金屬負極+氧化物電解質”與“硅碳負極+硫化物電解質”雙技術路線布局的企業(yè)，不僅擁有知識產權，還有龐大的研發(fā)技術團隊，支持固態(tài)電池相關技術的研發(fā)、測試、量產上市及售后服務。目前公司已成功打通鋰金屬固態(tài)電池量產的全線工藝環(huán)節(jié)，并已經獲得2GWh固態(tài)電池價值4億元量產設備訂單，這也是行業(yè)內首個高能量鋰金屬固態(tài)電池設備的可量產商用訂單。

硅基負極已經在多個場景逐步開啟規(guī)模級應用

機構指出，硅基負極材料因其高比容量、快充等優(yōu)勢被視作理想的下一代負極材料，目前已經在多個場景逐步開啟規(guī)模級應用。

負極材料是鋰電池的關鍵材料之一，硅基負極材料的理論比容量可達4200mAh/g，是石墨負極材料的10倍以上，在能量密度方面具備顯著優(yōu)勢，是市場公認的下一代負極材料主流方向。中信證券指出，在滲透率、摻混量顯著提升，單位價格下降的假設下，預計2028年全球硅基負極材料（純品）用量將達到約9萬噸（對應市場空間228億元）其中動力電池用量約7.8萬噸（對應市場空間192億元）。硅基負極材料作為理想的下一代負極材料，在目前技術收斂、下游應用積極的情況下，除硅碳負極企業(yè)本身外，原材料（碳材料、硅烷、包覆材料等）、設備等都是值得關注的關鍵環(huán)節(jié)。推薦受益硅基負極需求爆發(fā)的主輔材供應商。

上市公司中，中科電氣鋰電負極業(yè)務針對硅基負極（包括面向固態(tài)電池的硅碳負極）有持續(xù)投入，目前已建設完成中試產線，且有產品進入多家客戶測評和平臺開發(fā)階段，能量密度較傳統(tǒng)石墨負極有較大提升。道氏技術年產1000噸硅碳負極項目已和恩平當?shù)卣块T簽訂項目投資協(xié)議，正積極推進項目落地。翔豐華硅碳負極已具備產業(yè)化基本條件，公司將與客戶深入對接，積極規(guī)劃批量生產線，爭取早日實現(xiàn)批量供貨。

預訂火爆，部分產品提前售罄，機構稱旅游行業(yè)延續(xù)高景氣

媒體報道，今年國慶節(jié)與中秋節(jié)連休，將形成8天的“超長黃金周”。近日，記者從多個線上旅游平臺、線下旅行社門店了解到，“十一”假期出游預訂量正節(jié)節(jié)攀升，熱門旅游路線預訂火爆，部分產品已提前售罄。

近日，眾信旅游集團“十一”黃金周出游趨勢報告發(fā)布顯示，2025年國慶與中秋“雙節(jié)合一”形成8天假期，疊加“拼假”政策延伸出12天超長假期，2025年“十一”黃金周旅游市場迎來持續(xù)性增長。截至9月8日，“十一”期間出游人數(shù)較去年激增130%，GMV（商品交易總額）增幅超120%，其中部分熱門目的地線路提前3個月售罄，國內游與出境游呈現(xiàn)“雙向繁榮”。華創(chuàng)證券研報指出，旅游市場延續(xù)高景氣，總量層面仍維持穩(wěn)定增長，尤其是下沉市場的旅游開支增長帶來新看點，建議關注具備稀缺資源和內容的景區(qū)標的。

上市公司中，長白山擁有長白山三個景區(qū)道路運輸獨家經營權，從事長白山三個景區(qū)內游客運輸、旅游車輛租賃、停車場管理等業(yè)務。主要從事長白山區(qū)域生態(tài)觀光、運動旅游、會議旅游、戶外旅游、研學旅游、紅色旅游等傳統(tǒng)旅游項目。公司擁有長白山北景區(qū)聚龍溫泉獨家采礦權，年產溫泉水18萬立方米，主要以長白山天然火山自溢溫泉水的銷售業(yè)務。天府文旅下屬控股子公司文旅股份公司依托西嶺雪山景區(qū)，開展索道、滑雪（滑草）、酒店經營、娛樂等文旅相關業(yè)務。報告期內，共接待游客約40萬人次，較上年同期增幅約5%；公司文旅業(yè)務收入10,595.38萬元，較上年同期增長17.38%。