財聯(lián)社9月11日訊（編輯 馮軼）受算力巨頭甲骨文簽署千億美元算力合作協(xié)議及股價暴漲催化，今日港股AI基建概念也明顯受到帶動。

截至發(fā)稿，英諾賽科(02577.HK)漲近11%，鴻騰精密(06088.HK)漲約9%，金山云(03896.HK)等多家產(chǎn)業(yè)鏈公司也跟漲超3%。

消息面上，OpenAI據(jù)悉已簽署一項協(xié)議，將在大約五年內(nèi)向甲骨文購買價值3000億美元的算力。隔夜美股市場上，甲骨文收盤大漲36%創(chuàng)紀錄新高，市值單日暴增約2500億美元。

值得一提的是，甲骨文2026年第一季度財報還披露稱，其“剩余履約義務(wù)”目前達到4550億美元，同比大增約359%。

上述消息也再度證明，在全球科技巨頭在大型數(shù)據(jù)中心建設(shè)的推動下，全球?qū)θ斯ぶ悄芩懔Φ男枨笳诔掷m(xù)激增。

信達證券分析稱，當前AI基建仍處于早期階段，無論是海外還是國內(nèi)，算力部署的供給缺口較為明顯。海外及國內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈，在高資本支出投入下或?qū)崿F(xiàn)共振。

趨勢上，微軟、谷歌、Meta、亞馬遜等海外科技巨頭的資本開支已經(jīng)連續(xù)多個季度環(huán)比上升，同時還在不斷上調(diào)資本開支指引。這表明全球市場圍繞AI算力基礎(chǔ)設(shè)施的軍備競賽仍在升級。

海外方面，由于云產(chǎn)品和服務(wù)的需求強勁且不斷增長，谷歌已將2025財年的資本開支上調(diào)至850億美元，同比提升13%。亞馬遜則制定了1000億美元的激進支出計劃，人工智能基礎(chǔ)設(shè)施和數(shù)據(jù)中心的擴張成為投入重點。

國內(nèi)方面，阿里巴巴早在今年一季度就表示未來三年將是云建設(shè)最集中的三年。最新財報顯示，阿里4-6月的資本支出高達386億元，同比增長220%，環(huán)比增長57%，創(chuàng)下單季歷史新高。

此外，騰訊也表示在發(fā)覺AI加速發(fā)展跡象后，加大了對AI芯片的投入。百度二季度的資本開支也達到38億元，同環(huán)比分別增長79.41%和31.03%。

中郵證券還表示，中長期看，算力基礎(chǔ)設(shè)施供需缺口持續(xù)擴大，既因AI大模型需求爆發(fā)，也源于千行百業(yè)智能化轉(zhuǎn)型。AI基建作為連接算力硬件與AI應(yīng)用的樞紐，受雙重驅(qū)動呈高景氣。形成了從算力層硬件升級到應(yīng)用層場景落地的多層次投資機遇，云計算價值也將在AI滲透中重估，迎來新增長。