【今日導(dǎo)讀】

星河動(dòng)力航天完成谷神星二號(hào)運(yùn)載火箭多項(xiàng)關(guān)鍵地面試驗(yàn)

技術(shù)+降本+政策三重催化，該領(lǐng)域已具備大規(guī)模商業(yè)化基礎(chǔ)

OpenAI正準(zhǔn)備參與腦機(jī)接口初創(chuàng)公司MergeLabs的2.5億美元融資

人工智能初創(chuàng)公司Perplexity出價(jià)345億美元收購(gòu)谷歌Chrome瀏覽器

2025年新疆首場(chǎng)產(chǎn)業(yè)援疆集中推介活動(dòng)簽約735億元

行業(yè)正步入爆發(fā)式增長(zhǎng)窗口期，未來(lái)市場(chǎng)規(guī)?；虺?000億

這類(lèi)產(chǎn)品可在數(shù)據(jù)中心中充當(dāng)備用電源，能有效解決AIDC的峰值功率問(wèn)題

【主題詳情】

星河動(dòng)力航天完成谷神星二號(hào)運(yùn)載火箭多項(xiàng)關(guān)鍵地面試驗(yàn)

星河動(dòng)力航天宣布，于近期完成了谷神星二號(hào)運(yùn)載火箭的多項(xiàng)關(guān)鍵地面試驗(yàn)，包括電氣系統(tǒng)綜合匹配試驗(yàn)、控制系統(tǒng)半實(shí)物仿真試驗(yàn)、軌姿控動(dòng)力系統(tǒng)全系統(tǒng)熱試車(chē)、一級(jí)發(fā)動(dòng)機(jī)聯(lián)合試車(chē)、二級(jí)發(fā)動(dòng)機(jī)聯(lián)合試車(chē)、整流罩靜力試驗(yàn)、整流罩分離試驗(yàn)以及發(fā)射車(chē)與火箭合練試驗(yàn)等。谷神星二號(hào)運(yùn)載火箭首飛進(jìn)入倒計(jì)時(shí)，首飛將搭載6顆商業(yè)衛(wèi)星和2個(gè)不分離載荷，總載荷超過(guò)1噸。

中信建投研報(bào)指出，垣信衛(wèi)星發(fā)布2025年運(yùn)載火箭發(fā)射服務(wù)采購(gòu)項(xiàng)目招標(biāo)公告，國(guó)內(nèi)民營(yíng)火箭企業(yè)有望中標(biāo)，民營(yíng)液體火箭商業(yè)化運(yùn)營(yíng)有望實(shí)現(xiàn)“從零到一”突破。華西證券表示，當(dāng)前，全球商業(yè)航天領(lǐng)域正加快發(fā)展可回收火箭和低軌星座組網(wǎng)，中國(guó)商業(yè)航天迎來(lái)“技術(shù)突破”和“規(guī)模爆發(fā)”的雙重拐點(diǎn)。

公司方面，鉑力特在商業(yè)航天方面的客戶(hù)數(shù)量已經(jīng)超過(guò)30家，合作范圍涵蓋優(yōu)化設(shè)計(jì)到技術(shù)咨詢(xún)，從零件研制到設(shè)備、原材料配套等的全方位支持。奧普光電及子公司長(zhǎng)光宇航主要業(yè)務(wù)領(lǐng)域?yàn)楹娇蘸教旒皣?guó)防，長(zhǎng)光宇航多款產(chǎn)品已在商業(yè)航天領(lǐng)域成功應(yīng)用。

技術(shù)+降本+政策三重催化，該領(lǐng)域已具備大規(guī)模商業(yè)化基礎(chǔ)

據(jù)報(bào)道，特斯拉首席執(zhí)行官埃隆·馬斯克在社交媒體上發(fā)布消息，特斯拉在奧斯汀的自動(dòng)駕駛出租車(chē)（Robotaxi）服務(wù)將于9月向公眾開(kāi)放。值得注意的是，特斯拉最近獲得了德克薩斯州許可和監(jiān)管部門(mén)的批準(zhǔn)，獲得了在德克薩斯州擴(kuò)展全州業(yè)務(wù)的所有必要許可，并將作為一家獲得許可的運(yùn)輸網(wǎng)絡(luò)公司運(yùn)營(yíng)這項(xiàng)服務(wù)，直到2026年8月。

Robotaxi在技術(shù)、降本、政策三大方面均已具備大規(guī)模商業(yè)化基礎(chǔ)。從Robotaxi商業(yè)化進(jìn)程看，美國(guó)企業(yè)雖略早于中國(guó)企業(yè)，中國(guó)憑借政策協(xié)同性與技術(shù)優(yōu)勢(shì)，2023年已實(shí)現(xiàn)限定區(qū)域的無(wú)主駕安全員商業(yè)化運(yùn)營(yíng)，商業(yè)化進(jìn)展位列第一梯隊(duì)。浙商證券認(rèn)為2025年有望成為Robotaxi量產(chǎn)元年，全球Robotaxi產(chǎn)業(yè)有望迎來(lái)多重催化：1）Robotaxi商業(yè)化運(yùn)營(yíng)推廣加速，頭部企業(yè)營(yíng)收快速增長(zhǎng)；2）量產(chǎn)車(chē)型有望陸續(xù)下線并投入使用，單車(chē)盈利能力快速提升；3）全球Robotaxi運(yùn)營(yíng)范圍持續(xù)擴(kuò)大。

上市公司中，萬(wàn)馬科技已與國(guó)內(nèi)頭部無(wú)人駕駛公司簽署合作協(xié)議，公司的Robotaxi連接解決方案可以提供國(guó)內(nèi)乃至全球運(yùn)營(yíng)所需要的高質(zhì)量網(wǎng)絡(luò)連接服務(wù)，通過(guò)5G雙卡、鏈路聚合和專(zhuān)網(wǎng)等領(lǐng)域進(jìn)行創(chuàng)新合作。此外，公司成立了Robo X綜合解決方案團(tuán)隊(duì)，團(tuán)隊(duì)重點(diǎn)聚焦無(wú)人出租車(chē)、低速無(wú)人物流車(chē)等無(wú)人場(chǎng)景。四維圖新的高精度地圖、數(shù)據(jù)合規(guī)和六分科技的高精度定位可應(yīng)用于Robotaxi、無(wú)人物流車(chē)等眾多無(wú)人化場(chǎng)景，目前已和小馬智行與無(wú)人物流的頭部創(chuàng)業(yè)公司達(dá)成合作。豪恩汽電的APA自動(dòng)泊車(chē)超聲波雷達(dá)已經(jīng)在理想、小鵬、吉利等國(guó)內(nèi)頭部車(chē)企，以及百度Apollo（蘿卜快跑）等高階智駕、自動(dòng)駕駛場(chǎng)景實(shí)現(xiàn)配套合作。

OpenAI正準(zhǔn)備參與腦機(jī)接口初創(chuàng)公司MergeLabs的2.5億美元融資

作為OpenAICEO奧爾特曼與馬斯克個(gè)人恩怨的延續(xù)，最新消息顯示OpenAI正準(zhǔn)備參與腦機(jī)接口初創(chuàng)公司MergeLabs的2.5億美元融資，估值達(dá)到8.5億美元，其中大部分資金將來(lái)自O(shè)penAI的風(fēng)險(xiǎn)投資團(tuán)隊(duì)。這也將使得他們與馬斯克的Neuralink展開(kāi)直接競(jìng)爭(zhēng)。

國(guó)盛證券表示，近十年來(lái)，腦機(jī)接口的底層技術(shù)迎來(lái)了重大進(jìn)步，微電子、材料學(xué)、芯片、神經(jīng)科學(xué)、算法等領(lǐng)域的技術(shù)迭代為腦機(jī)接口的技術(shù)突破奠定了基礎(chǔ)，腦機(jī)接口行業(yè)逐漸進(jìn)入應(yīng)用普及期。2025年7月，國(guó)家醫(yī)保局支持腦機(jī)接口等新技術(shù)進(jìn)入臨床并收費(fèi)。此外，2025年1月，北京、上海陸續(xù)發(fā)布腦機(jī)接口發(fā)展行動(dòng)方案。2025年8月，工信部等七部門(mén)印發(fā)《關(guān)于推動(dòng)腦機(jī)接口產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的實(shí)施意見(jiàn)》，為腦機(jī)接口產(chǎn)業(yè)發(fā)展提出了較為詳細(xì)的發(fā)展路徑。在技術(shù)進(jìn)步與政策支持的雙重共振下，我國(guó)腦機(jī)接口產(chǎn)業(yè)發(fā)展未來(lái)可期。

上市公司中，愛(ài)朋醫(yī)療控股成立的深圳朋睿腦科學(xué)技術(shù)有限公司，主要依托腦機(jī)接口和柔性傳感器、智能算法等技術(shù)，從事神經(jīng)系統(tǒng)疾病診斷、認(rèn)知訓(xùn)練、睡眠監(jiān)測(cè)等領(lǐng)域腦疾病相關(guān)數(shù)字化診療產(chǎn)品及平臺(tái)研發(fā)。朋睿腦科學(xué)正在開(kāi)發(fā)專(zhuān)為注意缺陷多動(dòng)障礙人群設(shè)計(jì)的多模態(tài)ADHD行為訓(xùn)練系統(tǒng)，該系統(tǒng)通過(guò)腦機(jī)接口可穿戴設(shè)備及認(rèn)知行為干預(yù)體系建立兒童多動(dòng)注意力缺陷障礙的診斷干預(yù)全病程管理軟硬件體系，幫助兒童逐步改善多動(dòng)及注意缺陷行為，提升專(zhuān)注力。偉思醫(yī)療在非侵入式腦機(jī)接口領(lǐng)域擁有豐富的產(chǎn)品和技術(shù)儲(chǔ)備，涵蓋團(tuán)體生物反饋、多參數(shù)生物反饋、新生兒腦電監(jiān)測(cè)等產(chǎn)品。截至目前，公司已獲得數(shù)十項(xiàng)與腦機(jī)接口相關(guān)的專(zhuān)利成果，涉及腦電信號(hào)采集、腦電干擾信號(hào)校正、信號(hào)傳輸解析和機(jī)器學(xué)習(xí)算法等核心技術(shù)，同時(shí)在非侵入式腦機(jī)接口電極方面也積累了多項(xiàng)專(zhuān)利和技術(shù)儲(chǔ)備。

人工智能初創(chuàng)公司Perplexity出價(jià)345億美元收購(gòu)谷歌Chrome瀏覽器

PerplexityAI表示，已主動(dòng)提出以345億美元全現(xiàn)金收購(gòu)Alphabet旗下的Chrome瀏覽器。這一出價(jià)雖不高但十分大膽，所需資金遠(yuǎn)高于這家初創(chuàng)公司自身的估值。事實(shí)上，今年1月，該公司就對(duì)美國(guó)版TikTok提出過(guò)類(lèi)似提議。收購(gòu)Chrome將使這家初創(chuàng)公司能夠利用該瀏覽器超過(guò)30億的用戶(hù)，在人工智能搜索競(jìng)賽中獲得優(yōu)勢(shì)。

隨著以ChatGPT為代表的生成式人工智能技術(shù)融合發(fā)展，搜索引擎正從簡(jiǎn)單的信息獲取工具轉(zhuǎn)變?yōu)橹悄苌a(chǎn)工具，國(guó)內(nèi)外科技巨頭紛紛布局AI搜索市場(chǎng)。機(jī)構(gòu)指出，相較傳統(tǒng)搜索引擎，AI搜索技術(shù)借助深度學(xué)習(xí)和自然語(yǔ)言處理，能更精準(zhǔn)地把握用戶(hù)的查詢(xún)意圖，并據(jù)此提供更加定制化的搜索結(jié)果，通過(guò)智能提取和主動(dòng)回答的方式，打破了傳統(tǒng)搜索引擎的線性閾值，有望成為首個(gè)商業(yè)化落地的C端超級(jí)應(yīng)用。

上市公司中，三六零原生AI搜索引擎產(chǎn)品“納米AI搜索”于2025年4月正式上線智能體功能，支持用戶(hù)自定義創(chuàng)建專(zhuān)屬智能體，覆蓋辦公、學(xué)術(shù)、生活等場(chǎng)景。其接入豐富工具，實(shí)現(xiàn)跨平臺(tái)數(shù)據(jù)調(diào)用。昆侖萬(wàn)維發(fā)布國(guó)內(nèi)首個(gè)AI搜索引擎——天工AI搜索，開(kāi)創(chuàng)中國(guó)AI搜索先河。該產(chǎn)品現(xiàn)已升級(jí)為“天工AI智能助手”，集成了多輪搜索、圖表繪制、研究模式等AI能力，提供了一個(gè)全面、高效的AI生產(chǎn)力工具。

2025年新疆首場(chǎng)產(chǎn)業(yè)援疆集中推介活動(dòng)簽約735億元

據(jù)報(bào)道，8月12日，2025年新疆維吾爾自治區(qū)第一場(chǎng)產(chǎn)業(yè)援疆集中推介活動(dòng)在烏魯木齊市舉辦，共簽約各類(lèi)投資項(xiàng)目及達(dá)成合作協(xié)議(含新疆生產(chǎn)建設(shè)兵團(tuán))126項(xiàng)，簽約金額735億元。上述簽約項(xiàng)目涉及新材料、新能源、紡織服裝、文化旅游等14個(gè)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，項(xiàng)目陸續(xù)落地后預(yù)計(jì)解決各族群眾就業(yè)2萬(wàn)余人。

在此前的中央新疆工作座談會(huì)上便提到，對(duì)口援疆是國(guó)家戰(zhàn)略，必須長(zhǎng)期堅(jiān)持，把對(duì)口援疆工作打造成加強(qiáng)民族團(tuán)結(jié)的工程。國(guó)盛證券何亞軒認(rèn)為，國(guó)家支持新疆高質(zhì)量發(fā)展的長(zhǎng)期戰(zhàn)略不變。新疆于我國(guó)而言戰(zhàn)略地位、能源安全、民族團(tuán)結(jié)等方面意義重大，因此加強(qiáng)其交通基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)至關(guān)重要，此外在國(guó)家能源安全需求下，結(jié)合新疆天然資源稟賦，新疆發(fā)展煤化工空間巨大。

上市公司中，西部建設(shè)是中建集團(tuán)旗下唯一商品混凝土業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)平臺(tái)，穩(wěn)居中國(guó)預(yù)拌混凝土行業(yè)第二位，作為新疆本地基建類(lèi)公司，區(qū)域布局上深耕西部、布局全國(guó)、積極開(kāi)拓海外，成長(zhǎng)空間廣闊。三維化學(xué)擁有自主研發(fā)的“無(wú)在線爐硫磺回收工藝技術(shù)”，目前是國(guó)內(nèi)設(shè)計(jì)、總承包硫磺回收裝置最多的公司，近期公司密集斬獲新疆煤化工訂單，承接神華榆林、寧夏寶豐、陜煤榆林等硫磺回收設(shè)計(jì)及技術(shù)服務(wù)項(xiàng)目。

行業(yè)正步入爆發(fā)式增長(zhǎng)窗口期，未來(lái)市場(chǎng)規(guī)模或超1000億

據(jù)證券時(shí)報(bào)，橫店影視城方面提供的數(shù)據(jù)顯示，今年前7個(gè)月，橫店影視城已接待超過(guò)2300個(gè)豎屏微短劇劇組，超過(guò)了2024年全年。大量劇組涌入，再加上微短劇制作要求不斷提升，橫店微短劇導(dǎo)演、演員、群演都出現(xiàn)了“供不應(yīng)求”的局面。

近日發(fā)布的《2025年微短劇階段性發(fā)展報(bào)告》顯示，微短劇這一新大眾文藝形態(tài)已經(jīng)從年輕人主導(dǎo)擴(kuò)展至全年齡段，“銀發(fā)劇場(chǎng)”占比正顯著提升。根據(jù)DataEye研究院預(yù)測(cè)，2025年市場(chǎng)規(guī)模有望達(dá)到680億元，2027年則有望站上千億級(jí)臺(tái)階。中南大學(xué)網(wǎng)絡(luò)文學(xué)研究院院長(zhǎng)歐陽(yáng)友權(quán)撰文表示，隨著人工智能應(yīng)用的快速普及和用戶(hù)豎屏觀影習(xí)慣的養(yǎng)成，微短劇借助視頻時(shí)代的技術(shù)紅利，正步入爆發(fā)式增長(zhǎng)的窗口期。廣發(fā)證券表示，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局趨于頭部集中，根據(jù)QuestMobile，截至25年3月紅果免費(fèi)短劇App的MAU達(dá)1.73億人，同比增長(zhǎng)220%，人均使用時(shí)長(zhǎng)達(dá)19.36小時(shí)/月，已經(jīng)追趕上頭部長(zhǎng)視頻平臺(tái)，紅果平臺(tái)的單月分賬金額超過(guò)5億元。面對(duì)新的競(jìng)爭(zhēng)格局，抖快等短視頻平臺(tái)自去年加速搭建端原生短劇的變現(xiàn)閉環(huán)、推動(dòng)短劇業(yè)務(wù)高速增長(zhǎng)，芒果TV與紅果短劇達(dá)成合作。

上市公司中，中文在線與字節(jié)跳動(dòng)在多個(gè)業(yè)務(wù)線開(kāi)展多類(lèi)業(yè)務(wù)合作，包括與番茄小說(shuō)、番茄暢聽(tīng)、紅果短劇等。歡瑞世紀(jì)在短劇領(lǐng)域建立了較為完善的布局，已完成短劇運(yùn)營(yíng)投放平臺(tái)的建設(shè)，在微信、抖音、快手、紅果、拼多多等平臺(tái)上的劇場(chǎng)賬號(hào)及小程序矩陣已開(kāi)始了付費(fèi)及免費(fèi)模式運(yùn)營(yíng)，海外短劇平臺(tái)已上線進(jìn)行探索布局。海看股份攜手青島西海岸新區(qū)和融創(chuàng)集團(tuán)共同打造北方微短劇影視基地（青島藏馬山），2024年4月基地正式投入運(yùn)營(yíng)，為全國(guó)微短劇影視機(jī)構(gòu)提供制作、劇組服務(wù)、演員等全鏈路拍攝支持，全年服務(wù)橫屏、豎屏、出海微短劇劇組100余個(gè)。公司目前正在與紅果框架合作方聯(lián)合開(kāi)發(fā)紅果平臺(tái)短劇項(xiàng)目，包括項(xiàng)目投資、項(xiàng)目承制等。

這類(lèi)產(chǎn)品可在數(shù)據(jù)中心中充當(dāng)備用電源，能有效解決AIDC的峰值功率問(wèn)題

機(jī)構(gòu)指出，AI產(chǎn)業(yè)發(fā)展帶來(lái)對(duì)“削峰+備用電源”的高需求，超級(jí)電容可以在數(shù)據(jù)中心中充當(dāng)備用電源，相較其他備用電源具備高能量密度、高工作電壓、壽命長(zhǎng)等優(yōu)勢(shì)，能有效解決AIDC的峰值功率問(wèn)題。

隨著AI的LLM技術(shù)的發(fā)展，會(huì)給數(shù)據(jù)中心帶來(lái)峰值功率的問(wèn)題，將導(dǎo)致GPU性能削減20%-30%與數(shù)據(jù)中心基礎(chǔ)設(shè)施、電力系統(tǒng)的故障問(wèn)題。而超級(jí)電容作為可以快速充放電的儲(chǔ)能元器件，可以在AIDC中解決此問(wèn)題。超級(jí)電容可以在數(shù)據(jù)中心中充當(dāng)備用電源，并且相較其他備用電源具備高能量密度、高工作電壓、壽命長(zhǎng)等優(yōu)勢(shì)。東吳證券指出，AI算力芯片的負(fù)荷特性呈現(xiàn)階躍脈沖狀，對(duì)電網(wǎng)和供電設(shè)備影響較大，BBU&超級(jí)電容等輔助電源可以起到有效平抑算力芯片功率波動(dòng)、維持電壓穩(wěn)定以及更高效、更快速的儲(chǔ)備電能的作用，GB200目前仍是選配，預(yù)計(jì)在GB300的機(jī)柜中BBU和超級(jí)電容有望成為標(biāo)配。

上市公司中，麥格米特目前在服務(wù)器電源領(lǐng)域已推出高功率服務(wù)器電源架（Power Shelf）、服務(wù)器備用電源架（BBU Shelf）、超級(jí)電容組架（Power Capacitor Shelf）、高壓直流輸電系統(tǒng)（800V/570kW Side Rack）等產(chǎn)品。風(fēng)華高科近年來(lái)持續(xù)關(guān)注智能機(jī)器人行業(yè)電子元件的應(yīng)用趨勢(shì)，為客戶(hù)提供相關(guān)應(yīng)用場(chǎng)景下電子元件的創(chuàng)新研發(fā)，已推出系列高溫高容MLCC、合金電阻、一體成型電感、超級(jí)電容等產(chǎn)品。振華科技有超級(jí)電容器產(chǎn)品，包括引線式超級(jí)電容器、焊針式超級(jí)電容器、軸向式超級(jí)電容器、組合式超級(jí)電容器（包括儲(chǔ)能模塊），單體電壓2.3V-3V；其中組合式超級(jí)電容器（包括儲(chǔ)能模塊）可根據(jù)用戶(hù)需求從電壓、容量、外形尺寸等方面進(jìn)行定制化開(kāi)發(fā)。