注：農(nóng)業(yè)銀行股價(jià)今日再創(chuàng)新高（截至8月1日收盤）

萬億銀企獨(dú)自新高，融資余額持續(xù)下滑

作為市場“風(fēng)向標(biāo)”之一，銀行板塊一直以來倍受投資者所關(guān)注，尤其是擁有萬億市值的工、農(nóng)、中、建四大行。從近期行情來看，銀行股多表現(xiàn)不佳，其中部分個(gè)股回撤明顯。截至今日收盤，以7月11日以來行情統(tǒng)計(jì)，42只銀行股平均下跌6.8%。其中，僅有農(nóng)業(yè)銀行、寧波銀行2股期間收漲，而重慶銀行、浙商銀行、民生銀行、渝農(nóng)銀行4股跌幅均超10%。

注：7月11日以來漲跌幅居前的銀行股（截至8月1日收盤）

從資金面來看，雖然近期銀行股“跌多漲少”，但融資余額“減少增多”。以7月11日至7月31日數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，38只銀行兩融標(biāo)的中共有32股獲融資客加倉，比例超8成。其中，民生銀行、平安銀行、興業(yè)銀行、江蘇銀行、招商銀行融資凈買額居前，分別達(dá)9.8億元、6.11億元、5.85億元、4.66億元、4.14億元，而農(nóng)業(yè)銀行近期唯一遭融資客減持超1億元。

注：7月11日至31日期間融資凈買/賣額居前的銀行股

相較于板塊整體迎來調(diào)整，農(nóng)業(yè)銀行7月中旬以來股價(jià)則呈現(xiàn)震蕩態(tài)勢，并于近日逆市拉升并獨(dú)創(chuàng)新高。從其近年融資余額變動(dòng)上看，其目前融資余額規(guī)模仍在持續(xù)下滑，截至7月31日數(shù)據(jù)，該數(shù)值已降至14.06億元，較去年年末時(shí)（17.14億元）減少近3.1億元，降幅近18%。其中，農(nóng)業(yè)銀行僅7月遭融資客減持近2.1億元，融資余額降幅近13%。

注：農(nóng)業(yè)銀行年內(nèi)每日融資余額變動(dòng)情況（截至7月31日數(shù)據(jù)）

銀行板塊估值掃描，股息率數(shù)據(jù)近期回升

從估值層面來看，截至8月1日數(shù)據(jù)，中證銀行指數(shù)目前市盈率達(dá)7.21倍，處于近十年92.45%分位點(diǎn)，較7月中旬時(shí)高點(diǎn)（7.63倍）略有下降。同時(shí)，其目前市凈率0.72倍，處于近十年44.81%分位點(diǎn)。若統(tǒng)計(jì)中證銀行指數(shù)的股息數(shù)據(jù)，其目前股息率達(dá)4.03%，處于近十年23.78%分位點(diǎn)，并較7月中旬時(shí)錄得的階段低點(diǎn)（3.95%）提升近0.08個(gè)百分點(diǎn)。

注：中證銀行指數(shù)目前股息率及分位點(diǎn)情況（截至8月1日收盤）

相關(guān)ETF方面，受銀行板塊近期走低影響，銀行系ETF也多表現(xiàn)不佳。以跟蹤中證銀行、中證800銀行、中證銀行AH價(jià)格優(yōu)選指數(shù)（人民幣）指數(shù)的10只ETF基金統(tǒng)計(jì)，截至今日收盤，其7月11日以來平均下跌近6.0%。其中，銀行AH優(yōu)選ETF（517900）跌幅相對居前，而目前基金規(guī)模最大的銀行ETF（512800）此輪調(diào)整累計(jì)回撤近5.8%。

從份額變動(dòng)上看，以7月11日至31日行情統(tǒng)計(jì)，上述10只銀行系ETF中共有8只份額顯示增長。其中，銀行ETF（159887）近期份額增長明顯，幅度近84.1%，銀行ETF指數(shù)基金（516210）、銀行AH優(yōu)選ETF（517900）、銀行ETF（512800）、銀行ETF指數(shù)（512730）增幅均超10%。而銀行ETF南方（512700）、銀行ETF易方達(dá)（516310）份額下降明顯。

注：7月11日以來銀行系ETF基金份額變動(dòng)情況（基金份額、規(guī)模截至7月31日，其余數(shù)據(jù)截至8月1日）