【今日導(dǎo)讀】

全球市場(chǎng)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大，多家機(jī)構(gòu)搶灘該萬億市場(chǎng)

浙腫、阿里發(fā)布全球首個(gè)胃癌影像篩查AI模型

vivo X Fold5行業(yè)首發(fā)第二代半固態(tài)電池技術(shù)

微軟、字節(jié)、騰訊等持續(xù)加碼該細(xì)分領(lǐng)域

能量密度提升是電池發(fā)展長(zhǎng)期趨勢(shì)，這類材料市場(chǎng)需求或被大幅激活

IMF副總裁李波談穩(wěn)定幣：核心挑戰(zhàn)在于如何實(shí)施有效監(jiān)管

機(jī)構(gòu)：英偉達(dá)市值有望擴(kuò)張到6萬億美元，得益于新一波AI應(yīng)用黃金浪潮

該AI大模型應(yīng)用成果發(fā)布會(huì)將舉行，機(jī)構(gòu)稱這一細(xì)分領(lǐng)域是AI落地重要場(chǎng)景

【主題詳情】

全球市場(chǎng)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大，多家機(jī)構(gòu)搶灘該萬億市場(chǎng)

據(jù)報(bào)道，近日，跨境支付通正式上線，多家銀行搶灘萬億元民生市場(chǎng)。記者注意到，在跨境支付通“開閘”后，已有中國銀行、農(nóng)業(yè)銀行、建設(shè)銀行等多家銀行披露了詳細(xì)的業(yè)務(wù)規(guī)劃與指引。

國泰海通證券認(rèn)為，無論是推動(dòng)CIPS功能提升和范圍擴(kuò)容，還是通過自由貿(mào)易區(qū)試點(diǎn)推進(jìn)高水平對(duì)外開放，都需要跨境清算行業(yè)的協(xié)同發(fā)展，企業(yè)的創(chuàng)新創(chuàng)造能力對(duì)政策目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)至關(guān)重要。多維政策目標(biāo)有利于共同打開跨境清算企業(yè)需求空間，支持相關(guān)企業(yè)上下游轉(zhuǎn)型升級(jí)，推升跨境支付行業(yè)整體景氣度。開源證券指出，全球跨境支付規(guī)模保持持續(xù)增長(zhǎng)，根據(jù)億歐智庫數(shù)據(jù)，2024年全球跨境支付交易額達(dá)到194.6萬億美元，相較于2023年保持平穩(wěn)增長(zhǎng)，而預(yù)計(jì)到2032年全球跨境支付交易額有望保持6.4%的CAGR成長(zhǎng)至320萬億美元，未來在跨境支付場(chǎng)景穩(wěn)定幣具有廣闊的發(fā)展空間。

上市公司中，拉卡拉跨境支付網(wǎng)絡(luò)覆蓋全球超100個(gè)國家，為跨境電商客戶提供全球代收付、外匯管理等一站式跨境資金服務(wù)。東港股份服務(wù)的政務(wù)、金融客戶對(duì)跨境支付及數(shù)據(jù)確權(quán)等方向有明確需求。公司現(xiàn)有區(qū)塊鏈模塊具備智能合約、數(shù)字身份等基礎(chǔ)能力，可為跨境支付、供應(yīng)鏈金融等場(chǎng)景提供技術(shù)支撐。新國都于2024年4月獲得香港海關(guān)頒發(fā)的MSO（Money Service Operator）牌照，目前正在拓展跨境支付業(yè)務(wù)，包括在香港地區(qū)的跨境支付業(yè)務(wù)。

浙腫、阿里發(fā)布全球首個(gè)胃癌影像篩查AI模型

據(jù)媒體報(bào)道，浙江省腫瘤醫(yī)院聯(lián)合阿里巴巴達(dá)摩院召開發(fā)布會(huì)，發(fā)布全球首個(gè)胃癌影像篩查AI模型DAMO GRAPE，首次利用平掃CT影像識(shí)別早期胃癌病灶，并聯(lián)合全國20家醫(yī)院，在近10萬人的大規(guī)模臨床研究中大幅提升胃癌檢出率。相關(guān)論文24日已登上國際頂級(jí)期刊《自然·醫(yī)學(xué)》（Nature Medicine）。

光大證券發(fā)布研報(bào)稱，AI在醫(yī)療大模型、醫(yī)學(xué)影像、醫(yī)學(xué)檢驗(yàn)等領(lǐng)域不斷有技術(shù)和產(chǎn)品的加速落地。如聯(lián)影醫(yī)療推出的“元智”醫(yī)療大模型，邁瑞醫(yī)療發(fā)布“瑞影·AI+”解決方案，華大智造推出的融合一系列AI工具的全新的自發(fā)光半導(dǎo)體測(cè)序儀——DNBSEQ-E25Flash等。隨著AI的不斷演進(jìn)，預(yù)期其在醫(yī)療領(lǐng)域?qū)⒏脧浹a(bǔ)人力局限、不斷突破技術(shù)邊界，最終實(shí)現(xiàn)醫(yī)療的“精準(zhǔn)化、高效化、普惠化”。建議關(guān)注AI醫(yī)療相關(guān)標(biāo)的。

公司方面，塞力醫(yī)療是智慧醫(yī)療與SPD精益管理領(lǐng)域的領(lǐng)先企業(yè)，專注于醫(yī)療供應(yīng)鏈的精益化管理和AI驅(qū)動(dòng)的醫(yī)療信息化解決方案。公司的“海思靈曦”腦科學(xué)與類腦研究數(shù)智平臺(tái)深度融合華為昇騰算力與DeepSeek大模型，整合超10年臨床數(shù)據(jù)及權(quán)威醫(yī)學(xué)共識(shí)，構(gòu)建“預(yù)防-干預(yù)-康復(fù)”全鏈條閉環(huán)，覆蓋AI輔助診斷、AI數(shù)字療法、科研隊(duì)列三大核心場(chǎng)景。創(chuàng)新醫(yī)療參股的全診醫(yī)學(xué)是一家專注從事人工智能醫(yī)療產(chǎn)品研發(fā)和銷售的高科技企業(yè)，旗下基于人工智能大模型的全診AI系列產(chǎn)品已在部分優(yōu)勢(shì)三甲醫(yī)院實(shí)現(xiàn)安裝使用。

vivo X Fold5行業(yè)首發(fā)第二代半固態(tài)電池技術(shù)

據(jù)媒體報(bào)道，6月25日晚，vivo X Fold5發(fā)布，記者了解到，該機(jī)行業(yè)首發(fā)第二代半固態(tài)電池技術(shù)，可實(shí)現(xiàn)-30℃電池正常供電，另外，該機(jī)還行業(yè)首發(fā)第四代硅負(fù)極技術(shù)，能量密度至高達(dá)866Wh/L。

根據(jù)EVTank預(yù)測(cè)，2030年全球固態(tài)電池出貨量將達(dá)到614.1GWh，市場(chǎng)規(guī)模超2500億元。華西證券認(rèn)為，電池技術(shù)的升級(jí)迭代始終是終端需求擴(kuò)大的核心推動(dòng)力，固態(tài)電池憑借高能量密度以及高安全性等優(yōu)勢(shì)，成為確定性的下一代電池技術(shù)方向。隨著電池技術(shù)的成熟以及產(chǎn)業(yè)鏈配套的完善，固態(tài)相關(guān)新產(chǎn)品有望陸續(xù)發(fā)布、產(chǎn)能建設(shè)不斷落地、終端性能預(yù)計(jì)持續(xù)獲得驗(yàn)證，固態(tài)電池的產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程加速。材料、電池、設(shè)備等全產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)均有望實(shí)現(xiàn)迭代升級(jí)，看好具備技術(shù)優(yōu)勢(shì)、訂單率先落地以及實(shí)現(xiàn)放量的公司。

公司方面，久日新材參股公司天津普蘭納米科技有限公司具有材料、極片、單體、模組、系統(tǒng)等新型納米材料全產(chǎn)業(yè)鏈的開發(fā)、設(shè)計(jì)與生產(chǎn)能力，形成六大類主營產(chǎn)品，包括納米材料、干法電極、超級(jí)電容器、鈦酸鋰電池、儲(chǔ)能產(chǎn)品和充電樁，在固態(tài)電池領(lǐng)域具體從事固態(tài)電極和固態(tài)電解液的研發(fā)。騰遠(yuǎn)鈷業(yè)的鉆鹽產(chǎn)品可以應(yīng)用于固態(tài)電池和軟包電池等領(lǐng)域。

微軟、字節(jié)、騰訊等持續(xù)加碼該細(xì)分領(lǐng)域

媒體報(bào)道，近日，在天津舉辦的世界經(jīng)濟(jì)論壇第十六屆新領(lǐng)軍者年會(huì)期間，360集團(tuán)創(chuàng)始人周鴻祎指出，企業(yè)家重要職責(zé)是創(chuàng)新，而當(dāng)前創(chuàng)新的主要抓手之一就是人工智能。他表示，智能體技術(shù)正推動(dòng)人工智能從“會(huì)說話”向“能干活”跨越，這種變革不僅正在重塑全球產(chǎn)業(yè)邏輯，也將重構(gòu)人類與技術(shù)的協(xié)作關(guān)系。周鴻祎認(rèn)為，當(dāng)前人工智能發(fā)展已經(jīng)進(jìn)入下半場(chǎng)，智能體成為主角。

上海證券認(rèn)為，海內(nèi)外AIAgent商業(yè)化持續(xù)演進(jìn)，市場(chǎng)空間廣闊。B端，微軟、谷歌、Salesforce、Zoom、百度、阿里、騰訊、字節(jié)等持續(xù)加碼，推動(dòng)AIAgent商業(yè)化落地。C端，國內(nèi)外Agent驚艷涌現(xiàn)。OpenAI發(fā)布AI代理Operator、DeepResearch；智譜發(fā)布AutoGLM和GLM-PC兩大系統(tǒng)，覆蓋移動(dòng)設(shè)備和桌面端，推出AutoGLM沉思；Anthropic發(fā)布Computeruse功能。AIAgent市場(chǎng)空間廣闊。根據(jù)MarketsandMarkets預(yù)測(cè)，全球AIAgent市場(chǎng)將從2024年的51億美元增長(zhǎng)到2030年的471億美元，年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)44.8%。

上市公司中，漢得信息在2023年的基礎(chǔ)上，2024年加快發(fā)展，加大了智能體的研發(fā)及商用推動(dòng)，上半年即實(shí)現(xiàn)了約2500萬的營收（在2024年中報(bào)中有披露）。公司和諸多大模型合作伙伴一起研發(fā)各個(gè)業(yè)務(wù)場(chǎng)景的AIagent應(yīng)用。鼎捷數(shù)智推出鼎捷多模態(tài)大模型及Agent開發(fā)及運(yùn)行平臺(tái)（IndepthAI），升級(jí)零代碼自驅(qū)動(dòng)、工作流設(shè)計(jì)器、API插件系統(tǒng)等功能模塊，賦能企業(yè)及ISV伙伴快速構(gòu)建AIAgent應(yīng)用。

能量密度提升是電池發(fā)展長(zhǎng)期趨勢(shì)，這類材料市場(chǎng)需求或被大幅激活

機(jī)構(gòu)指出，硅碳負(fù)極，巧妙地將硅的高能量密度與碳的優(yōu)越導(dǎo)電性和結(jié)構(gòu)穩(wěn)定性結(jié)合起來，為鋰離子電池的性能提升開辟了新天地。

硅的高理論比容量賦予了硅碳負(fù)極巨大的能量潛力，而碳的加入則緩解了硅在充放電過程中的體積膨脹問題，增強(qiáng)了材料的結(jié)構(gòu)完整性。這種復(fù)合材料不僅提高了電池的循環(huán)穩(wěn)定性，還優(yōu)化了電化學(xué)性能，使其在追求更高能量密度和更長(zhǎng)壽命的電池技術(shù)中扮演著關(guān)鍵角色。硅基負(fù)極材料憑借超高理論比容量等優(yōu)勢(shì)，正加速滲透消費(fèi)電子、動(dòng)力電池、低空經(jīng)濟(jì)等領(lǐng)域，該材料的產(chǎn)業(yè)化進(jìn)入“多點(diǎn)開花”階段。2024年以來，多家主流手機(jī)廠商發(fā)布或升級(jí)采用硅碳負(fù)極技術(shù)的電池，并推動(dòng)相關(guān)技術(shù)從旗艦機(jī)型向中低端機(jī)型滲透。國金證券指出，能量密度的提升是電池發(fā)展長(zhǎng)期趨勢(shì)，負(fù)極環(huán)節(jié)對(duì)應(yīng)趨勢(shì)則為硅負(fù)極，CVD硅碳的應(yīng)用大幅加速硅負(fù)極產(chǎn)業(yè)化，在手機(jī)等消費(fèi)類市場(chǎng)硅負(fù)極已邁過0-1，25年預(yù)計(jì)進(jìn)一步放量，在車用市場(chǎng)25年有望實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化0-1，建議關(guān)注硅負(fù)極企業(yè)及上游的多孔碳、硅烷氣、粘結(jié)劑、導(dǎo)電劑等環(huán)節(jié)。

上市公司中，硅寶科技硅碳負(fù)極產(chǎn)品已通過多家工具電池和3C電池客戶的測(cè)評(píng)認(rèn)證，2024年度，公司硅碳負(fù)極產(chǎn)品已累計(jì)實(shí)現(xiàn)百噸級(jí)銷售。中科電氣主營業(yè)務(wù)包括鋰電負(fù)極業(yè)務(wù)和磁電裝備業(yè)務(wù)，其中鋰電負(fù)極業(yè)務(wù)針對(duì)硅基類負(fù)極（包括面向固態(tài)電池的硅碳負(fù)極）有持續(xù)投入，目前已建設(shè)完成中試產(chǎn)線，且有產(chǎn)品進(jìn)入多家客戶測(cè)評(píng)和平臺(tái)開發(fā)階段。翔豐華積極關(guān)注固態(tài)電池領(lǐng)域需求，與業(yè)內(nèi)權(quán)威專家、戰(zhàn)略客戶建立長(zhǎng)期合作，開展負(fù)極材料核心技術(shù)攻關(guān)與工藝優(yōu)化，持續(xù)研發(fā)投入，推動(dòng)硅碳負(fù)極產(chǎn)品迭代，努力提升產(chǎn)品性能。目前公司硅碳產(chǎn)品已移交客戶測(cè)試，后續(xù)將根據(jù)客戶導(dǎo)入節(jié)奏和市場(chǎng)需求，規(guī)劃批量生產(chǎn)線及產(chǎn)能布局。

IMF副總裁李波談穩(wěn)定幣：核心挑戰(zhàn)在于如何實(shí)施有效監(jiān)管

國際貨幣基金組織（IMF）副總裁李波在2025年夏季達(dá)沃斯論壇上表示，穩(wěn)定幣的發(fā)展既存在機(jī)遇，也存在挑戰(zhàn)。核心挑戰(zhàn)在于，如何對(duì)穩(wěn)定幣實(shí)施有效的監(jiān)管。目前，全球范圍內(nèi)已有許多關(guān)于穩(wěn)定幣的實(shí)踐探索和監(jiān)管嘗試，但這僅僅是一個(gè)開始，仍有許多問題亟待解答，且需要在全球范圍內(nèi)達(dá)成更多共識(shí)。

此前，央行前行長(zhǎng)周小川對(duì)穩(wěn)定幣的定調(diào)始終圍繞風(fēng)險(xiǎn)警示與主權(quán)保護(hù)，核心是防止美元通過穩(wěn)定幣進(jìn)一步滲透全球金融體系。東吳證券信息技術(shù)團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，健全的公鏈?zhǔn)锹鋵?shí)穩(wěn)定幣的必要條件。公鏈有別于聯(lián)盟區(qū)塊鏈與私有鏈，是充分去中心化的區(qū)塊鏈，能夠更好地發(fā)揮穩(wěn)定幣的交易媒介屬性，因此穩(wěn)定幣需要健全的公鏈作為支撐。

上市公司中，四方精創(chuàng)是國內(nèi)國際多個(gè)區(qū)塊鏈技術(shù)組織的成員，近年更參與了多個(gè)應(yīng)用web3技術(shù)的金融基建項(xiàng)目。公司具備參與包括公鏈在內(nèi)的區(qū)塊鏈基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)能力。格爾軟件與陜西師范大學(xué)設(shè)立了“格爾軟件陜西師范大學(xué)密碼研究實(shí)驗(yàn)室”，合作推進(jìn)研究區(qū)塊鏈應(yīng)用、軟介質(zhì)密碼模塊、安全授權(quán)體系、大數(shù)據(jù)實(shí)體認(rèn)證與權(quán)限控制等方面的技術(shù)研究。

機(jī)構(gòu)：英偉達(dá)市值有望擴(kuò)張到6萬億美元，得益于新一波AI應(yīng)用黃金浪潮

LoopCapital表示，過去幾年推升英偉達(dá)股價(jià)的人工智能趨勢(shì)未見減弱跡象，而且可能會(huì)推動(dòng)這家芯片制造商的市值超越其他公司，最終達(dá)到6萬億美元，這一估值比該公司目前的3.6萬億美元高出65%以上。分析師稱，我們正進(jìn)入下一波生成式人工智能應(yīng)用的黃金浪潮，而英偉達(dá)則處于又一輪強(qiáng)于預(yù)期的需求前端。

近期，北美算力基礎(chǔ)設(shè)施廠商業(yè)績(jī)頻繁超預(yù)期，算力需求呈現(xiàn)全球蔓延趨勢(shì)。天風(fēng)證券孔蓉認(rèn)為，當(dāng)前AI資本開支與應(yīng)用滲透正處于同步放量階段，投資節(jié)奏無需過度悲觀，華福證券電子團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，此前Marvell上調(diào)數(shù)據(jù)中心資本開支預(yù)期，ASIC市場(chǎng)需求強(qiáng)勁，在各大云計(jì)算廠商加速ASIC芯片研發(fā)與迭代，其配套的PCB、CCL、光模塊等零部件需求或?qū)⒂瓉斫Y(jié)構(gòu)性增長(zhǎng)。

上市公司中，滬電股份是國內(nèi)規(guī)模最大、技術(shù)實(shí)力最強(qiáng)的PCB制造商之一，產(chǎn)品以通信通訊設(shè)備、數(shù)據(jù)中心基礎(chǔ)設(shè)施、汽車電子為核心應(yīng)用領(lǐng)域，已與國內(nèi)外眾多客戶展開多領(lǐng)域深度合作。生益電子長(zhǎng)期專注并深耕于印制電路板行業(yè)，產(chǎn)品以通訊網(wǎng)絡(luò)、計(jì)算機(jī)/服務(wù)器、汽車電子等應(yīng)用領(lǐng)域的印制線路板為主，也具備800G光模塊的技術(shù)能力，且已經(jīng)給部分客戶供貨。

該AI大模型應(yīng)用成果發(fā)布會(huì)將舉行，機(jī)構(gòu)稱這一細(xì)分領(lǐng)域是AI落地重要場(chǎng)景

6月30日，由天立國際主辦的天立啟鳴AI學(xué)伴大模型應(yīng)用成果發(fā)布會(huì)將在北京舉行，本次發(fā)布會(huì)以“AI教學(xué)，未來已來”為主題，旨在全面展示該模型的創(chuàng)新應(yīng)用成果、技術(shù)突破及規(guī)模化應(yīng)用成效，探討AI技術(shù)如何重塑教育生態(tài)，助力教育高質(zhì)量發(fā)展。

國信證券表示，受益于技術(shù)進(jìn)步，2025年初至今AI教育產(chǎn)品加速推新，傳統(tǒng)教育品牌亦加快開發(fā)自研AI教育產(chǎn)品。AI題材及高教估值修復(fù)主線，教育作為AI落地的重要場(chǎng)景，2025年AI技術(shù)迭代進(jìn)步有望持續(xù)帶動(dòng)提升的資金關(guān)注度。市場(chǎng)空間方面，長(zhǎng)江證券研究所報(bào)告顯示，“AI+教育”行業(yè)的市場(chǎng)空間巨大，預(yù)計(jì)到2027年市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到1600億元，到2030年市場(chǎng)規(guī)模將接近1800億元。

上市公司中，豆神教育已完成某現(xiàn)階段流行的通用型AI工具的本地化部署，并自訓(xùn)練蒸餾出了專屬70B版本的模型作為基座，并配套充足且穩(wěn)定的算力服務(wù)。公司計(jì)劃打造基于教育場(chǎng)景的AI硬件，如有學(xué)習(xí)陪伴等功能的隨身智能體、具身智能的桌面學(xué)習(xí)機(jī)器人、AI護(hù)眼屏、AI學(xué)習(xí)座艙等，目前公司合作打造的隨身智能體已在售。昂立教育正在系統(tǒng)研究AI技術(shù)賦能教育模式更新和管理效率提升。創(chuàng)業(yè)黑馬加入HW生態(tài)后，以HW技術(shù)認(rèn)證為基礎(chǔ)，公司已將傳統(tǒng)培訓(xùn)業(yè)務(wù)全新升級(jí)，通過收編新團(tuán)隊(duì)、開拓AI教育、HW開發(fā)工程師體系認(rèn)證等數(shù)智化培訓(xùn)業(yè)務(wù)，將覆蓋從大學(xué)生、普通員工到高管的各個(gè)階段成長(zhǎng)周期管理，成為HWAI工程師最重要的培訓(xùn)大本營。