《科創(chuàng)板日報》3月18日訊 根據(jù)財聯(lián)社創(chuàng)投通—執(zhí)中數(shù)據(jù)，2025年2月中基協(xié)備案的私募股權(quán)投資基金共有306支，環(huán)比減少8%，同比減少7%。其中223支基金有機(jī)構(gòu)LP出資（不包括對基金的關(guān)聯(lián)出資行為），共計(jì)479家機(jī)構(gòu)LP出資參與備案基金。根據(jù)披露可統(tǒng)計(jì)的出資規(guī)模，認(rèn)繳資本約822.59億元，環(huán)比減少78%；1月有大基金三期大額出資，因此本月環(huán)比下降幅度較大。

LP類型分布

按照2月備案基金的機(jī)構(gòu)LP出資結(jié)構(gòu)，政府資金、企業(yè)投資者保持活躍度前兩位，出資次數(shù)分別占45%和40%。

從出資規(guī)模來看，政府資金繼續(xù)保持首位，認(rèn)繳資本約436億元，占比58%。企業(yè)投資者重回第二位，認(rèn)繳出資約215億元，占比29%。進(jìn)一步考慮LP的資金性質(zhì)，政府機(jī)構(gòu)及國資控股的機(jī)構(gòu)LP出資金額占比達(dá)92%。

LP地域分布

從地區(qū)來看，2月備案基金的機(jī)構(gòu)LP中，浙江出資次數(shù)與認(rèn)繳資本均居首位。從出資活躍度來看，浙江共出資113次，遙遙領(lǐng)先；上海、江蘇分別出資46次、44次，位列第二、三位。

從披露的認(rèn)繳資本來看，浙江以161億元排名第一，其次為四川，共出資132億元，江蘇以93億元出資位居第三。值得一提的是，四川由于仁壽城投集團(tuán)、策源資本、成都先進(jìn)制造產(chǎn)業(yè)投資有限公司三家國資LP的大額出資，時隔一年后重回出資規(guī)模榜前三。

活躍LP榜單

財聯(lián)社創(chuàng)投通—執(zhí)中數(shù)據(jù)顯示，2月活躍的機(jī)構(gòu)LP包括湖北省政府投資引導(dǎo)基金、江蘇省戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)母基金、武漢產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金、湖南財鑫資本、余姚陽明股權(quán)投資基金等政府資金，浙江自貿(mào)區(qū)舟貿(mào)能源貿(mào)易有限公司等企業(yè)投資平臺，浙江瑆南股權(quán)投資有限公司等VC/PE機(jī)構(gòu)，廣西桂合壹號股權(quán)基金（廣西旅游發(fā)展集團(tuán)有限公司旗下）等其他類型LP。

2月對外投資備案基金數(shù)TOP10 LP如下表所示（按期內(nèi)投資基金數(shù)統(tǒng)計(jì)，投資基金數(shù)相同的以累計(jì)認(rèn)繳資本排序）：

受LP青睞機(jī)構(gòu)榜單

2月多家投資機(jī)構(gòu)旗下有3支基金獲不同LP出資，包括中金資本、中財融商、方富資本、光大控股、旅投西岸投資、民生股權(quán)投資等。其中，中金資本管理的3支備案基金獲10家機(jī)構(gòu)LP累計(jì)76.94億元出資，為本月最受LP青睞的投資機(jī)構(gòu)。

2月受LP青睞的投資機(jī)構(gòu)TOP10如下表所示（按期內(nèi)對應(yīng)被投基金數(shù)統(tǒng)計(jì)，被投基金數(shù)相同的以對應(yīng)LP認(rèn)繳資本排序）：

政府資金

（一）出資概況及出資結(jié)構(gòu)

財聯(lián)社創(chuàng)投通—執(zhí)中數(shù)據(jù)顯示，2月政府資金LP累計(jì)出資207次，環(huán)比增加7%；認(rèn)繳資本436.11億元，環(huán)比減少83%。由于1月大基金三期出資2240億元，因此環(huán)比降幅較大。

其中，政府投資平臺最活躍，出資110次，占比53%；出資規(guī)模也最高，約221億元，占比51%。政府引導(dǎo)基金、國資母基金的出資活躍度和出資額則相對接近。

從各級引導(dǎo)基金的出資結(jié)構(gòu)來看，2月引導(dǎo)基金出資下沉趨勢明顯，縣級政府引導(dǎo)基金出資額最高，約58.88億元，占政府引導(dǎo)基金出資總額的50.66%；其次是省級、地級政府引導(dǎo)基金，分別出資34.30億元和14.07億元。其中，云南省產(chǎn)業(yè)投資基金、固安縣眾潤政府投資基金均有10億元以上出資。

（二）活躍政府資金LP

2月最活躍的政府資金LP為湖北省投資引導(dǎo)基金有限公司，出資參與了3支備案基金，分別由泰煜投資、武創(chuàng)資本、旅投西岸投資三家機(jī)構(gòu)管理，累計(jì)認(rèn)繳資本6.5億元。

公開資料顯示，湖北省投資引導(dǎo)基金有限公司成立于2023年，是湖北省政府投資引導(dǎo)基金的運(yùn)營主體。基金由省級財政出資設(shè)立，首期規(guī)模200億元，按照“基金+基金”“基金+產(chǎn)業(yè)”“基金+項(xiàng)目”等模式，與地方政府及社會資本等合作設(shè)立分母基金（專項(xiàng)基金）或子基金開展投資運(yùn)作。

據(jù)財聯(lián)社創(chuàng)投通—執(zhí)中數(shù)據(jù)，截止目前，湖北省政府投資引導(dǎo)基金累計(jì)出資11支基金，基金注冊地均在湖北，與長江創(chuàng)投、武漢光谷產(chǎn)投等本地化機(jī)構(gòu)，以及中金資本、基石資本、泰煜投資等市場化機(jī)構(gòu)均有合作。

通過投資基金穿透底層資產(chǎn)，被投項(xiàng)目以生物醫(yī)藥、電子信息等賽道居多，其中長進(jìn)激光、天勤生物已啟動了A股IPO輔導(dǎo)。

（三）政府資金LP青睞的投資機(jī)構(gòu)

2月最受政府資金LP青睞的投資機(jī)構(gòu)為中金資本，與成都、深圳、蘭州等地政府資金合作的3支基金完成備案，分別聚焦先進(jìn)制造、綠色低碳、以及蘭州重點(diǎn)發(fā)展的現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)，3支基金共獲7家政府資金LP出資，累計(jì)認(rèn)繳資本63.88億元。

中金資本是中金公司的私募投資基金業(yè)務(wù)運(yùn)營平臺，管理中金公司境內(nèi)外私募投資基金業(yè)務(wù)，管理的基金類型涵蓋人民幣企業(yè)股權(quán)投資基金、母基金、基建基金、美元企業(yè)股權(quán)投資基金等。

上市公司

（一）出資概況

2月共有9家上市公司LP出資參與了8支備案基金，累計(jì)認(rèn)繳資本約6.68億元；受春節(jié)假期影響，與1月相比，上市公司出資活躍度和出資規(guī)模分別下降55%和89%。

（二）活躍上市公司LP

其中，鷹瞳科技-B（02251.HK）出資了溫州鹿鳴私募基金管理合伙企業(yè)（有限合伙），認(rèn)繳資本2.5億元，為2月出資最高的上市公司LP。

該基金由民生股權(quán)投資擔(dān)任基金管理人，鷹瞳科技-B（02251.HK）、溫州市鹿城區(qū)國資平臺（溫州鹿豐資產(chǎn)管理有限公司）共同發(fā)起設(shè)立?；鹨?guī)模5億元，重點(diǎn)圍繞生命健康、智慧醫(yī)療、人工智能等領(lǐng)域挖掘投資機(jī)會，結(jié)合鷹瞳科技產(chǎn)品技術(shù)發(fā)展方向和溫州市鹿城區(qū)發(fā)展戰(zhàn)略，助力鹿城區(qū)引入具有產(chǎn)業(yè)競爭力的優(yōu)勢企業(yè)落地。

金融機(jī)構(gòu)

（一）出資概況

2月共有14家金融機(jī)構(gòu)LP出資，參與12支備案基金，已披露的認(rèn)繳資本約54.45億元；出資活躍度與1月基本持平，出資規(guī)模同比減少85%。

從金融機(jī)構(gòu)類型來看，保險業(yè)機(jī)構(gòu)出資額最高，其中壽險占比居多；保險業(yè)機(jī)構(gòu)、信托公司等銀行業(yè)機(jī)構(gòu)、券商另類子等證券業(yè)機(jī)構(gòu)出資次數(shù)相對較多。

（二）活躍金融機(jī)構(gòu)LP

2月金融機(jī)構(gòu)LP中，海港人壽保險股份有限公司出資額最高，投資了由深投控資本管理的深圳深投控綠能壹號私募股權(quán)投資基金合伙企業(yè)（有限合伙），認(rèn)繳資本15.98億元。利安人壽、中國太平洋保險出資額均在10億元及以上。

創(chuàng)投通：財聯(lián)社及科創(chuàng)板日報旗下一級市場服務(wù)平臺，于2022年4月掛牌上海數(shù)據(jù)交易所。通過星礦數(shù)據(jù)、一級市場投融資數(shù)據(jù)、企業(yè)創(chuàng)新評測實(shí)驗(yàn)室、創(chuàng)新公司數(shù)據(jù)庫、未上市公司自選股、擬上市公司早知道和行業(yè)投研等，為創(chuàng)新公司和創(chuàng)投機(jī)構(gòu)提供從數(shù)據(jù)產(chǎn)品到解決方案的一站式服務(wù)體系。