《科創(chuàng)板日報》2月28日訊 根據(jù)財聯(lián)社創(chuàng)投通—執(zhí)中數(shù)據(jù)，2025年1月中基協(xié)備案的私募股權(quán)投資基金共有331支，環(huán)比減少44%，同比減少42%。其中214支基金有機構(gòu)LP出資（不包括對基金的關(guān)聯(lián)出資行為），共計443家機構(gòu)LP出資參與備案基金，關(guān)聯(lián)投資機構(gòu)209家。根據(jù)披露可統(tǒng)計的出資規(guī)模，認繳資本約3270.27億元，環(huán)比增加117%。

LP類型分布

按照1月備案基金的機構(gòu)LP出資結(jié)構(gòu)，政府資金、企業(yè)投資者位居活躍度前兩位，出資次數(shù)分別占41%和35%。

從出資規(guī)模來看，由于大基金三期的大額出資，政府資金出資規(guī)模占比達79%，認繳資本約2606.12億元，環(huán)比增加219%。金融機構(gòu)認繳資本總額約251.57億元，位居第二。企業(yè)投資者居第三，出資規(guī)模環(huán)比減少25%。VC/PE機構(gòu)、市場化母基金出資規(guī)模較上月也都有所下降。

LP地域分布

從地區(qū)來看，1月備案基金的機構(gòu)LP中，浙江省出資95次，活躍度最高；江蘇、廣東、安徽緊隨其后，出資次數(shù)均在50次以上。

從披露的認繳資本來看，北京出資約2499億元，約占全國出資總額的四分之三，遙遙領(lǐng)先；安徽、天津分別位居第二、三位，出資額均超100億元。前期出資規(guī)模居前的江蘇和浙江，本月分別位居第四、五位；云南、海南進入出資規(guī)模榜前十。

活躍LP榜單

財聯(lián)社創(chuàng)投通—執(zhí)中數(shù)據(jù)顯示，1月活躍的機構(gòu)LP包括國家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金三期股份有限公司、深圳市光明區(qū)引導(dǎo)基金、科大硅谷引導(dǎo)基金、深圳市引導(dǎo)基金等各級政府引導(dǎo)基金，合肥市蜀山區(qū)科技創(chuàng)新股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙）等國資母基金，江蘇經(jīng)發(fā)園區(qū)股權(quán)投資管理有限公司、上海盛浦宏元企業(yè)發(fā)展有限公司等非上市企業(yè)，中國東方資產(chǎn)等金融資產(chǎn)管理公司。

1月對外投資備案基金數(shù)TOP10 LP如下表所示（按期內(nèi)投資基金數(shù)統(tǒng)計，投資基金數(shù)相同的以累計認繳資本排序）：

受LP青睞機構(gòu)榜單

1月多家投資機構(gòu)旗下有2支及以上基金獲LP出資，包括錫創(chuàng)投、國盛資本、中財融商、九智投資、交銀資本等。其中，錫創(chuàng)投旗下4支備案基金獲11家機構(gòu)LP累計16.9億元出資，為本月最受LP青睞的投資機構(gòu)。

1月受LP青睞的投資機構(gòu)TOP10如下表所示（按期內(nèi)對應(yīng)被投基金數(shù)統(tǒng)計，被投基金數(shù)相同的以對應(yīng)LP認繳資本排序）：

政府資金

（一）出資概況及出資結(jié)構(gòu)

財聯(lián)社創(chuàng)投通—執(zhí)中數(shù)據(jù)顯示，1月政府資金LP累計出資194次，環(huán)比減少48%，認繳資本2606.12億元，環(huán)比增加219%。

其中，政府投資平臺出資次數(shù)98次，出資活躍度繼續(xù)領(lǐng)先；政府引導(dǎo)基金本月有大額出資，認繳資本達2276.75億元，出資規(guī)模居首位。

從各級引導(dǎo)基金的出資結(jié)構(gòu)來看，國家級政府引導(dǎo)基金出資規(guī)模最高，約2244億元，占政府引導(dǎo)基金出資總額的98.65%，其次是地級和縣級政府引導(dǎo)基金，分別出資14.91億元和14.85億元。國家級引導(dǎo)基金層面，大基金三期、國家綠色發(fā)展基金均有出資。

（二）活躍政府資金LP

1月最活躍的政府資金LP為國家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金三期股份有限公司，出資參與了3支備案基金，累計認繳資本2240億元，分別投向國盛資本、華芯投資、國投創(chuàng)業(yè)管理的三支基金，主要投資方向是人工智能和半導(dǎo)體集成電路。其中，出向華芯投資管理的華芯鼎新（北京）股權(quán)投資基金（有限合伙）金額最高，認繳金額為930億元。

公開資料顯示，大基金三期于2024年5月24日成立，注冊資本3440億元，超過大基金一期、大基金二期的注冊資本總和。

股東方面，財政部、國開金融有限責(zé)任公司，工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、建設(shè)銀行、交通銀行、郵儲銀行等銀行機構(gòu)，中國誠通、中國煙草等央企，以及中移資本、廣州產(chǎn)投母基金等國企，共計19位股東共同出資了大基金三期。

對于大基金三期的投向，此前有媒體報道稱，除了制造、設(shè)備和材料等細分領(lǐng)域，隨著人工智能和數(shù)字經(jīng)濟領(lǐng)域的加速發(fā)展，AI相關(guān)芯片、算力芯片等有望成為大基金三期投資的新重點。

（三）政府資金LP青睞的投資機構(gòu)

1月最受政府資金LP青睞的投資機構(gòu)為錫創(chuàng)投，其管理的國開新能源股權(quán)投資基金（宿遷）合伙企業(yè)（有限合伙）和無錫新馳園區(qū)高質(zhì)量私募股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙）分別獲宿遷、無錫錫山兩地政府投資平臺出資，累計認繳資本9.01億元。

上市公司

（一）出資概況

1月共有20家上市公司LP出資參與了19支備案基金，累計認繳資本約63.41億元；與12月相比，出資活躍度雖有所下降，但出資規(guī)模大幅提升，較上月增加133%。

（二）活躍上市公司LP

其中，云南白藥（000538.SZ）出資了云南中醫(yī)藥大健康創(chuàng)新股權(quán)投資基金合伙企業(yè)（有限合伙），認繳資本50億元，為1月出資最高的上市公司LP。

據(jù)上市公司公告，通過參與發(fā)起設(shè)立產(chǎn)業(yè)基金，公司可更規(guī)范、高效地使用投資手段，廣泛整合外部資源，培育、發(fā)展中醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)鏈及大健康產(chǎn)業(yè)相關(guān)企業(yè)。

（三）受上市公司LP青睞的投資機構(gòu)

中銀國際投資是1月最受上市公司青睞的投資機構(gòu)，其管理的云南中醫(yī)藥大健康創(chuàng)新股權(quán)投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）獲云南白藥1家上市公司LP出資，認繳資本50億元。

中銀國際投資是中銀證券旗下私募子公司。據(jù)財聯(lián)社創(chuàng)投通—執(zhí)中數(shù)據(jù)，中銀國際投資目前共管理包括云南中醫(yī)藥大健康創(chuàng)新股權(quán)投資基金、成都交子中贏創(chuàng)新發(fā)展基金、重慶璧山科創(chuàng)產(chǎn)業(yè)私募股權(quán)投資基金等在內(nèi)的8支基金，管理規(guī)模超120億元，累計投資40多家項目公司，主要聚焦電子信息、生物醫(yī)藥、汽車交通等行業(yè)賽道，其中創(chuàng)勝集團、康圣環(huán)球、陽光諾和、云天勵飛等已IPO。

金融機構(gòu)

（一）出資概況

1月共有14家金融機構(gòu)LP出資，參與13支備案基金，已披露的認繳資本約353.43億元，出資規(guī)模較上月增加113%。從金融機構(gòu)類型來看，資產(chǎn)管理機構(gòu)保險業(yè)機構(gòu)出資金額居多。

（二）活躍金融機構(gòu)LP

1月金融機構(gòu)LP中，中國東方資產(chǎn)管理股份有限公司出資額最高，投資了勝悅資本管理的濟南和悅股權(quán)投資基金合伙企業(yè)（有限合伙），以及誠通通盈基金管理的國有企業(yè)土地資產(chǎn)盤活（北京）股權(quán)投資基金（有限合伙），累計認繳資本228.7億元。陽光人壽、中國平安人壽出資額均在30億元及以上。

本月募資事件

據(jù)財聯(lián)社創(chuàng)投通—執(zhí)中數(shù)據(jù)不完全統(tǒng)計，1月產(chǎn)業(yè)投資基金募資事件中，擬設(shè)立的有2起，簽約/設(shè)立/落地的有19起。

1月部分募資事件列表如下：

創(chuàng)投通：財聯(lián)社及科創(chuàng)板日報旗下一級市場服務(wù)平臺，于2022年4月掛牌上海數(shù)據(jù)交易所。通過星礦數(shù)據(jù)、一級市場投融資數(shù)據(jù)、企業(yè)創(chuàng)新評測實驗室、創(chuàng)新公司數(shù)據(jù)庫、未上市公司自選股、擬上市公司早知道和行業(yè)投研等，為創(chuàng)新公司和創(chuàng)投機構(gòu)提供從數(shù)據(jù)產(chǎn)品到解決方案的一站式服務(wù)體系。